Apa yang bisa diajarkan Bitcoin tentang investasi yang berarti

Bitcoin telah pulih sedikit minggu terakhir ini, namun masih kehilangan lebih dari 40 persen nilainya dalam dua bulan terakhir. Ini tidak akan menjadi kolom “saya bilang begitu”; itu hanya hati yang melanggar menonton begitu banyak orang yang berinvestasi dalam kriptocurrency karena takut kehilangan, hanya kehilangan banyak tabungan mereka. Yang ingin saya lakukan adalah mencoba menggunakan kejutan ini untuk melihat bagaimana membangun program investasi yang lebih kuat.

Melihat ledakan bitcoin, apa yang pada akhirnya benar-benar mengendarainya? Itu tidak menghasilkan imbal hasil, setidaknya tidak ada yang mendekati pertumbuhan harga bitcoin. Itu tidak menghasilkan keuntungan dari operasi, karena tidak beroperasi. Dan sebagai mata uang itu belum digunakan untuk sesuatu yang besar, setidaknya belum.

Poin terakhir mengungkapkan daya tarik awal bitcoin : orang bisa melihat bagaimana kripto yang mungkin digunakan dalam skala besar di masa depan. Mereka kemudian mengabaikan permintaan itu kembali ke hari ini dan diinvestasikan, dengan harapan menuai penghargaan masa depan yang bagus.

Namun tingkat yang menakjubkan dimana harga bitcoin dihargai pada akhirnya memberi kesan permintaan yang sangat mungkin melampaui total perdagangan global, sebuah gagasan yang tidak masuk akal. Investor yang datang ke pesta sedikit kemudian karena itu tidak secara rasional mendiskontokan permintaan masa depan lagi; Sebaliknya mereka melihat aset naik harganya dan ingin melompat ke gerobak band.

Kedua gagasan ini dapat membawa kita ke dasar program investasi yang solid. Ini adalah program saya, dan ini telah berhasil untuk saya. Tapi itu tidak berarti bahwa itu akan bekerja untuk Anda.

Saya hanya merangsang diskusi dan tidak memberikan nasehat investasi.

Poin pertama yang diangkat di atas berkisar seputar prospek dan harapan masa depan investasi. Pada akhirnya, harga yang Anda bayar untuk sebuah aset saat ini didasarkan (secara rasional atau sebaliknya) pada arus kas (dividen, penjualan saham dll) di masa depan. Tentu saja, saat menatap ke masa depan untuk melihat apa yang dimilikinya, orang harus sadar bahwa meramalkan secara akurat apa yang akan terjadi tidak pernah menjadi taruhan yang pasti. Inilah dasar risiko.

Masa lalu bisa menjadi panduan sekalipun. Seharusnya secara teori bisa lebih mudah memprediksi masa depan sebuah perusahaan yang menguntungkan yang telah ada selama 50 tahun di pasar yang matang, dibandingkan dengan teknologi start up yang beroperasi di pasar yang relatif baru. Anda bisa mengatakan bahwa perusahaan pertama adalah taruhan yang kurang berisiko dibanding perusahaan kedua.

Perhatikan bahwa ada tiga dimensi di sini: panjang data historis, kematangan pasar dan kematangan produk. Bitcoin berusia sembilan tahun , yang beroperasi di dunia kripto yang baru dan terus berubah – mendapat nilai rendah pada ketiga dimensi tersebut.

Tentu saja ada banyak perusahaan yang mengganggu di pasar baru – Google dan Facebook segera muncul dalam pikiran – mereka telah mendominasi sektor mereka dan ekonomi pada umumnya, dan klaim serupa dibuat tentang bitcoin . Argumen yang dibuat oleh saya oleh para pendukung kripto-kardiak telah didasarkan pada beberapa kombinasi anonimitas, kriptografi dan de-sentralisasi sistem kepercayaan.

Tapi apa yang semua para pendukungnya lupakan ini adalah bahwa walaupun argumen mereka benar, tidak secara logis mengikuti bahwa bitcoin akan muncul sebagai puncak tumpukan kriptografi.

Google dan Facebook disempurnakan daripada memelopori mesin pencari dan pengalaman jejaring sosial, mengasingkan bintang awal seperti Altavista dan MySpace ke buku-buku sejarah.

Ini seperti mengatakan boyband baru akan selalu memiliki pasar karena band boy yang lebih tua berhenti menjadi anak laki-laki, penggemar band boy saat ini akan, dalam satu atau dua tahun, berhenti mengikuti boy band, penggemar baru karenanya menginginkan boy band baru. Masuk akal bagiku.

Tapi yang boy band dari puluhan, ratusan atau mungkin ribuan akan sampai ke puncak? Bagaimana Anda bisa tahu siapa Arah Arah berikutnya?

Isu lainnya, melakukan investasi hanya karena harga naik, sebenarnya seringkali tidak begitu tidak masuk akal. Seringkali aset akan naik dalam harga terangkat kurang oleh hype daripada oleh perubahan nilai fundamentalnya. Investor awal mungkin sering memiliki wawasan tentang nilai aset. Tapi masalahnya adalah saat mereka keluar, Anda tidak akan memiliki siapa-siapa untuk dijual.

Sebagai kesimpulan, perlu diingat bahwa risiko dan pengembalian tidak simetris, dan oleh karena itu penting untuk mencoba dan meminimalkan sisi negatifnya sepenuhnya. Pepatah lama bahwa kerugian 50 persen membutuhkan kenaikan 100 persen untuk mengimbangi hal itu perlu diingat.

Jadi, sementara investasi mengkilap baru dengan nilai roket akan selalu menggoda, perusahaan dengan sejarah yang mantap, keuntungan yang dapat dipercaya pada umumnya akan menghasilkan kemenangan dalam jangka panjang.