Apa yang Washington Lakukan pada 401 (k) Perpisahan Pajak saya?

Twitter mengalami kejutan singkat pekan lalu setelah juru bicara Gedung Putih Sean Spicer tampaknya menyarankan agar sumbangan sebelum pensiun 401 (k) ke tabungan pensiun dalam bahaya. Gedung Putih buru-buru mengatakan bahwa itu bukan bagian dari perombakan pajak yang diusulkan sehingga mencoba bergerak melalui Kongres.

Tapi Washington, dan industri pengelolaan uang, penuh dengan rumor. Akankah Roth 401 (k) dan Roth Individual Retirement Accounts, yang didanai dengan uang setelah pajak, mengambil peran lebih besar, bahkan peran utama, dalam perencanaan pensiun kita? Jika demikian, apa artinya keuangan kita di kemudian hari? Prospek sebuah pergolakan membuat banyak pengusaha yang menawarkan rencana pensiun – dan, tidak diragukan lagi, banyak calon pensiunan – gugup.

Inilah situasi dan beberapa kemungkinan hasil.

Meloloskan undang-undang permanen dengan mayoritas sederhana (di Senat hari ini, yang berarti tanpa Demokrat di kapal), harus netral-pendapatan, jadi Presiden Donald Trump perlu mencari pendapatan baru untuk mengimbangi luka yang dia cari. Majikan yang menawarkan kepada pekerja mereka suatu batasan, atau 401 (k), rencana, atau opsi serupa, takut bahwa Trump dan Kongres akan mendera pada status pretax dari 401 (k) kontribusi tersebut sebagai bagian dari undang-undang pajak mereka Sedang mengejar

401 (k) dan IRA tradisional masing-masing memiliki aset sekitar $ 15 triliun ($ 7 triliun dan $ 7,9 triliun) pada kuartal keempat tahun 2016, menurut Investment Company Institute. Pemerintah mendapatkan pajak atas uang itu hanya sekali orang mulai mencatat rekening mereka, setelah mungkin menghemat 30 atau 40 tahun. Kongres, di sisi lain, biasanya berpikir dalam hal hanya 10 tahun ketika mengayomi anggaran.

Anda bisa melihat masalahnya-dan, bagi pemerintah, kesempatan untuk menangkap pendapatan itu lebih awal. Bilah merah $ 1.544.000.000.000 di bawah ini adalah untuk rencana pensiun iuran pasti dan pensiun manfaat pasti yang disponsori majikan.

Dari tahun 2016 ke tahun 2020, uang sebelum pajak akan menjadi rencana iuran pasti itu diperkirakan untuk mengurangi pendapatan federal dengan sekitar $ 583.600.000.000, menurut kongres Komite Bersama nonpartisan Perpajakan. Jika Anda menghitung potongan pajak untuk semua jenis rencana penghematan pensiun, angka rata-rata adalah $ 1,5 triliun pendapatan yang tersisa di atas meja lebih dari satu dekade, “dan hal itu sangat menggoda untuk diambil,” kata Bradford Campbell, seorang mitra hukum Perusahaan Drinker Biddle dan mantan asisten sekretaris tenaga kerja untuk tunjangan karyawan dan mantan kepala Administrasi Keamanan Manfaat Karyawan.

Bahkan sebelum kebingungan pekan lalu, Direktur Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih Gary Cohn dilaporkan telah mendiskusikan “gagasan yang akan menghilangkan manfaat sebelum pajak dari akun pensiun termasuk 401 (k) dan menggandakannya menjadi keuntungan setelah pajak” dalam sebuah pertemuan dengan Senat Komite Perbankan bulan April.

Rencana besar pengusaha khawatir bahwa peran Roth yang lebih besar dalam rencana pensiun yang mereka tawarkan mungkin tidak menarik banyak penabung karena keringanan pajak langsung yang mereka dapatkan dari 401 (k) atau IRA tradisional. Mereka khawatir bahwa tingkat partisipasi dan kontribusi rencana akan menurun dan bahwa 401 (k) mereka akan menjadi keuntungan yang kurang menarik.

Bagi pemilik usaha kecil, yang tidak memiliki otot untuk menegosiasikan biaya administrasi dan yang mungkin sangat bergantung pada 401 (k) mereka sendiri, perubahan pada undang-undang tabungan pensiun dapat membuat mereka tidak menawarkan sebuah rencana. Misalnya, jika tingkat pendapatan digunakan untuk menentukan siapa yang dapat berkontribusi berpura-pura, atau jika batas kontribusi preteline berkurang (karena rata-rata karyawan tidak memberikan kontribusi dalam jumlah penuh), 1 itu bisa menjadi disinsentif.

Ada banyak bagian yang bergerak dalam proposal pajak, tapi di dunia all-Roth, di mana Anda mendanai tabungan pensiun Anda dengan uang setelah pajak, pekerja berpenghasilan rendah mungkin akan berjuang dengan arus kas mereka. Pekerja berpenghasilan lebih tinggi bisa merasakan efeknya lebih pada hilangnya penghentian pajak saat ini yang diberikan 401 (k) tradisional untuk mengurangi pendapatan kena pajak saat ini.

Diskusi tampaknya terjadi pada tahap awal, dan setiap langkah untuk mendukung Roth 401 (k) atau IRA dapat hadir dengan pilihan tabungan lainnya sebagai bagian dari campuran.

“401 (ks) adalah alat tabungan penting bagi para pekerja, dan kami ingin menumbuhkan lebih banyak tabungan di Amerika,” juru bicara Komite Cara dan Saran DPR mengatakan dalam sebuah email. “Kami mempertimbangkan solusi yang meningkatkan jumlah orang yang menggunakan 401 (k) dan kendaraan hemat lainnya.”

Roth 401 (k) s menjadi pilihan yang lebih umum dalam rencana pensiun. Pilihan Roth berada di 60 persen rencana Vanguard sampai akhir 2015, naik dari 46 persen di tahun 2011. Lima belas persen peserta menggunakan opsi tersebut, menurut laporan “How America Saves” Vanguard untuk tahun 2016. Vanguard tidak menyediakan Sebuah pelarian yang menunjukkan berapa persen aset di Roth 401 (k), namun sebagian besar uangnya ada dalam rencana reguler.

Salah satu usulan yang diajukan adalah perpecahan 50-50 antara kontribusi pretax dan post-tax yang diijinkan, kata Will Hansen, wakil presiden senior untuk kebijakan pensiun di Komite Industri Erisa (ERIC), sebuah asosiasi perdagangan untuk pengusaha besar yang menangani manfaat karyawan. Dan masalah kompensasi. Hansen juga telah mendengar pembicaraan tentang “batas bawah seperti $ 2.500 atau $ 5.000 untuk pretax dan sisa uang masuk ke Roth,” serta diskusi tentang meningkatkan batas kontribusi tahunan untuk Roth 401 (k) dari $ 18.000 sampai $ 20.000 , Yang akan menarik bagi penabung yang lebih kaya.

Gagasan yang melayang di Capitol Hill termasuk “tentu saja merupakan pilihan semua-Roth, diskusi tentang membatasi 401 (k) kontribusi berdasarkan pendapatan seseorang, dan percakapan tentang solusi tipe hibrida yang melibatkan kontribusi sebelum pajak dan pasca pajak,” kata Edmund Murphy, CEO Empower Retirement, salah satu penyedia program pensiun terbesar. Murphy tidak mengharapkan pindah ke sistem after-tax, mencatat bahwa rencana semua-Roth dapat mencegah penabung.

Di Employee Benefit Research Institute, Direktur Riset Jack VanDerhei mengatakan “persentase yang besar” dari anggota kelompok di dunia yang diberi kontribusi pasti telah meminta untuk membicarakan tentang “potensi Roth-eksklusivitas dari 401 (k) kontribusi.”

Hasil yang lebih mungkin dari pembicaraan adalah sistem hibrida, seperti yang Hansen dan Murphy sebutkan. Salah satu cara untuk pergi adalah membuat pretre X persen pertama dan selanjutnya Y persen setelah pajak, kata Murphy. Itu mungkin tidak terlalu buruk, menurut satu studi, “Ketidakpastian Pajak dan Diversifikasi Tabungan Pensiun.” Studi ini melihat strategi penghematan optimal bagi investor yang dapat berkontribusi pada Roth dan 401 tradisional (k), dan menjalankan simulasi besar yang Menemukan sebagian besar investor memiliki hasil yang lebih baik ketika mereka memiliki aset di keduanya. Dikatakan bahwa “investasi Roth memungkinkan investor untuk menghilangkan risiko pajak pada sebagian dari tabungan pensiun.”

Sistem hibrida mungkin berjalan sesuai dengan apa yang sebelumnya House Ways and Means Chairman Dave Camp, seorang Republican dari Michigan, menyarankan dalam rencana pajak 2014 . Untuk membiayai pemotongan tarif pajak individu, Camp mendesak sebuah penekanan pada Roth IRAs vs. rekening tabungan pensiun tradisional. Rencananya akan mengubah “beberapa sumbangan 401 (k) yang terpuji pada akun pensiun bergaya Roth untuk mereka yang berkontribusi lebih dari $ 8.750” pada tahun itu, menurut sebuah analisis Tax Foundation.

Dengan membiarkan Anda menyumbangkan uang sebelum pajak, 401 (k) s tradisional menurunkan tagihan pajak Anda saat ini. Penghasilan majemuk bebas pajak sampai, dalam kasus 401 (k) s, Anda mengetuk dana tanpa penalti, yang dapat Anda lakukan saat Anda berusia 59, atau saat Anda harus mulai mengetuknya, pada usia 70½. Anda membayar pajak atas setiap penarikan dengan tarif pajak penghasilan rutin Anda. Dengan Roth 401 (k), didanai dengan uang setelah pajak, pendapatan juga bebas dari pajak, namun Anda menarik uang tanpa membayar pajak lebih lanjut darinya.

Memiliki perpaduan antara tradisi dan Roth 401 (k) atau IRA, atau “diversifikasi pajak,” memberi Anda fleksibilitas finansial saat Anda menarik uang di kemudian hari. Dengan Roth, misalnya, Anda tidak perlu khawatir tentang tarif pajak yang mungkin 30 tahun ke depan dan apakah pendapatan yang Anda keluarkan akan membawa Anda ke dalam kelompok kurung pajak yang lebih tinggi, seperti yang Anda lakukan dengan 401 tradisional (k ).

Kurangnya data bagus tentang kemungkinan dampak perpindahan hingga 100 persen Roth 401 (k) s Hansen.

“Sangat menakutkan bagi saya bahwa kami akan menerapkan kebijakan tanpa penelitian atau analisis untuk mendukungnya sehingga akan memperluas atau memperbaiki sistem pensiun,” katanya. “Ada kekhawatiran bahwa dengan adanya perubahan besar pada Roth akan ada penurunan partisipasi dan kontribusi, yang akan menghancurkan sistem pensiun di Amerika.”

Meski administrasi Trump mengatakan akan melindungi tabungan pensiun, “kita belum keluar dari hutan,” kata Hansen.