Apakah Malta Benar-Benar Resort Terakhir untuk Bursa Kripto?

Semuanya berawal ketika berita utama menampilkan berita pertukaran crypto terbesar di dunia yang memindahkan operasinya ke Malta . Sekarang, beberapa minggu kemudian, kami melihat setidaknya 3 bursa lainnya bergerak ke lokasi lepas pantai sebagai tanggapan terhadap penindasan peraturan baru-baru ini di Tiongkok dan Jepang. Jadi manfaat apa yang dimiliki oleh Binance dan Kraken ketika berpindah ke lokasi pulau terpencil itu? Dan dalam hal apa – jika ada – apakah kerangka hukum mereka bermanfaat untuk menyiapkan entitas terkait kripto?

Kembali pada Februari 2017, pemerintah Gibraltar mengumumkan rencana untuk mengeluarkan kerangka peraturan untuk cryptocurrency dengan pengawasan Komisi Pelayanan Keuangan Gibraltar (GFSC). GFSC menyiapkan proposal untuk legislasi yang diperlukan untuk menyediakan kerangka peraturan yang efisien, aman dan inovatif di Gibraltar. Gagasan utama dari proposal ini adalah untuk memungkinkan perusahaan-perusahaan inovatif untuk mengirimkan dan menyimpan nilai milik orang lain melalui teknologi buku besar didistribusikan (DLT). Mempertimbangkan Resolusi Parlemen Eropa pada 26 Mei 2016, pada mata uang virtual “Founding Fathers” dari kerangka pengaturan DLT di Gibraltar mengusulkan sembilan prinsip pengaturan untuk perusahaan lisensi yang akan mengoperasikan DLT:

  1. Kejujuran dan integritas
  2. Sehubungan dengan kepentingan dan kebutuhan pelanggannya
  3. Mempertahankan sumber daya yang memadai
  4. Praktek manajemen risiko yang memadai
  5. Perlindungan aset dan uang klien
  6. Tata kelola perusahaan yang efektif
  7. Mempertahankan protokol akses keamanan tinggi
  8. Mendeteksi dan mengungkapkan risiko kejahatan keuangan
  9. Menjadi tangguh terhadap lingkungan crypto yang selalu berubah

Kemudian, pada 1 Januari 2018, Peraturan Jasa Penyediaan Jasa Keuangan (Penyedia Buku Terdistribusi Terdistribusi) 2017 ( LN. 2017/204 ) [2] mulai berlaku. Undang-undang menetapkan untuk mendapatkan lisensi DLT khusus bagi perusahaan yang bersedia beroperasi dengan cryptocurrency melalui teknologi blockchain (DLT) yaitu “Membawa dengan cara bisnis, di atau dari Gibraltar, penggunaan teknologi buku besar didistribusikan untuk menyimpan atau mengirimkan nilai milik orang lain. ”(Paragraf 10, jadwal 3 Layanan Keuangan (Investasi dan Layanan Fidusia) Act). Biaya pemerintah untuk mendapatkan lisensi DLT berkisar antara £ 20 – 30 000.

Dari pandangan pertama di lingkungan pengaturan baru ini, mungkin terlihat seperti sekarang Gibraltar adalah tempat terbaik untuk merelokasi bisnis crypto. Namun, sangat penting bahwa secara teknis negara ini bukan bagian dari Wilayah Bea Cukai Umum UE, sementara masih berada dalam Wilayah Ekonomi Eropa. Gibraltar juga merupakan bagian dari wilayah luar negeri Inggris, yang berarti bahwa Brexit dapat secara dramatis mengubah lingkungan hukum dan ekonominya. Risiko lain adalah bahwa Gibraltar – sebagai bagian dari wilayah luar negeri Inggris – harus mengungkapkan informasi tentang pemilik manfaat dari perusahaan di bawah kebijakan Inggrismelawan korupsi, penghindaran pajak, dan pencucian uang. Selain itu, perusahaan memperoleh lisensi DLT di bawah hukum Gibraltar akan harus membuka rekening bank korporat – dan di situlah prosedur KYC bank ikut bermain. Pertanyaan utama di sini adalah apakah bank pada akhirnya bersedia bekerja dengan operasi pertukaran fiat ke cryptocurrency? Sejauh ini dalam prakteknya kita telah melihat sektor perbankan swasta menjadi agak berhati-hati ketika menawarkan layanan perbankan kepada perusahaan yang mentransfer cryptocurrency. Namun, tidak ada keraguan bahwa situasinya akan berubah sepenuhnya, begitu aturan baru tentang prosedur anti pencucian uang dan KYC untuk pengguna cryptocurrency akhirnya diimplementasikan.

Dari perspektif perpajakan, Gibraltar dapat disukai oleh banyak perusahaan Eropa dan Amerika. Pajak perusahaan di Gibraltar adalah sepuluh persen tanpa pajak atas dividen. Namun, setiap struktur perusahaan harus ditinjau secara hukum, karena sebagian besar negara memiliki aturan mereka sendiri terhadap perusahaan asing yang dikendalikan. Hal lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa banyak resolusi dan program OECD (Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan) – seperti BEPS (Erosi Dasar dan Peralihan Laba) – diterapkan ke Gibraltar. Mereka benar-benar mengikis status Gibraltar dari wilayah lepas pantai klasik dengan tingkat pajak yang cukup rendah dalam arti yang tepat, menjadikannya yurisdiksi yang agak biasa tanpa banding hukum yang luar biasa.

Sepertinya perspektif regulasi yang sama sedang terbentuk di Malta. Minggu lalu Morgan Stanley melaporkan bahwa sebagian besar volume perdagangan cryptocurrency sekarang terjadi di pasar yang berbasis di Malta yang berasal dari perusahaan yang terdaftar di pulau:

Berbicara tentang kerangka hukum, kembali pada tahun 2017 Otoritas Jasa Keuangan Malta (MFSA) mengusulkan skema untuk investasi kolektif dengan cryptocurrency. Rancangan undang-undang yang diumumkan oleh MFSA mengusulkan lisensi untuk investor yang memenuhi syarat dengan hak untuk berinvestasi dalam cryptocurrency. Cukup berbicara, jika tindakan ini akhirnya disetujui oleh pemerintah, Malta memiliki potensi besar untuk menjadi salah satu tempat paling menarik bagi investor dan penggabungan dana. Pada April 2018 Parlemen Malta mulai berdiskusitiga tagihan mengenai peraturan cryptocurrency: Malta Otoritas Inovasi Otoritas Digital (MDIA) tentang pembentukan otoritas khusus pemerintah untuk sertifikasi perusahaan DLT; Pengaturan Teknologi dan Layanan Bill (TAS) pada pendaftaran dan sertifikasi penyedia layanan; dan RUU Aset Keuangan Virtual (VC) tentang pengaturan layanan keuangan dengan mata uang virtual. Tujuan akhir dari MDIA adalah untuk mengesahkan dan mengatur bisnis run blockchain dan operasi mereka, Malta Independentdilaporkan. Organisasi ini juga telah mengumumkan rencana untuk membuat kerangka kerja untuk mengawasi ICO. Perkembangan hukum Maltese ini – jika akhirnya diimplementasikan – pasti akan menciptakan kerangka kerja yang baik untuk bisnis cryptocurrency, seperti platform, dana, pertukaran dll. Sementara itu, agak sulit untuk mengevaluasi bagaimana mereka akan mempengaruhi keseluruhan ekosistem. Masalah terbesar di sini mungkin adalah keinginan bank untuk mengoperasikan transfer fiat / cryptocurrency.

Tanpa memberikan kerangka waktu tertentu dan sebelum benar-benar disahkan menjadi undang-undang, semua proposal hukum ini – bagaimanapun inovatif dan menguntungkan mereka – untuk saat ini tampaknya hanya janji-janji pemerintah yang tidak memiliki kredibilitas dan efektivitas. Apakah itu Malta, Gibraltar atau di mana pun, prakarsa semacam ini harus didukung oleh tindakan konkrit dan skema implementasi terperinci di sisi pemerintah. Jadi, untuk saat ini – sebelum menuju ke ‘surga kripto’ lain – kami sangat menyarankan untuk meluangkan waktu untuk berbicara dengan seorang pengacara tentang semua implikasi yang mungkin dari tindakan semacam itu. Mungkin bukan pengacara Maltese – kami mendengar mereka sudah mulai menawarkan bantuan dengan layanan lisensi untuk startup kripto,

Kamiliya Arslanova, CEO Arbidex berkomentar:

Tentunya, sangat bagus bahwa kita melihat wilayah lepas pantai seperti Malta dan Gibraltar maju lebih jauh dalam menciptakan kerangka hukum yang menguntungkan bagi industri crypto. Pemerintah di seluruh dunia harus menyadari bahwa langkah-langkah ini akan membawa masuknya uang dalam jumlah besar ke kas negara dan negara: pertukaran kripto akan membawa semua pemain lain – mulai dari perusahaan rintisan blockchain hingga bisnis yang mapan. Namun, perhatian utama di sini adalah memberikan kenyamanan bagi semua peserta – pengguna, investor, bisnis, dan pemerintah. Itulah sebabnya, bersama dengan membangun sistem hukum yang menguntungkan, hal penting lainnya adalah menyiapkan semacam asosiasi pengaturan diri – dan kita sudah melihat hal itu terjadi. SRO ini tidak hanya dapat berkontribusi untuk mengamati kepentingan semua pemangku kepentingan, tetapi juga untuk menciptakan ketentuan hukum yang transparan dan bermanfaat yang idealnya harus menjadi sebanyak mungkin global dan terpadu. Yang tampaknya sempurna sinkron dengan modus operandi terdesentralisasi dari seluruh ruang crypto: tidak peduli di mana bisnis Anda berada, aturan dan standar operasi adalah sama. Dan county yang pertama kali muncul dengan seperangkat aturan ini akan sangat membantu komunitas global ‘.