Bank-bank besar dituduh suku bunga-swap memperbaiki dalam class action suit

Sebuah gugatan class action, diajukan Rabu, menuduh 10 bank terbesar Wall Street dan dua platform perdagangan bersekongkol untuk membatasi kompetisi di AS $ 320000000000000 pasar untuk swap suku bunga.

The gugatan class action, yang diajukan di Pengadilan Distrik AS di Manhattan, menuduh Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch, JPMorgan Chase, Citigroup, Credit Suisse, Barclays, BNP Paribas, UBS, Deutsche Bank, dan Royal Bank of Scotland berkolusi untuk mencegah perdagangan swap suku bunga di bursa elektronik, seperti yang di mana saham diperdagangkan.

Akibatnya, gugatan itu menuduh, bank telah berhasil mencegah kompetisi baru dari non-bank di pasar yang menguntungkan untuk menangani swap suku bunga, yang paling sering diperdagangkan derivatif di dunia.

Bank-bank “telah mampu mengekstrak miliaran dolar sewa monopoli, tahun demi tahun, dari anggota kelas dalam hal ini,” gugatan dugaan.

Gugatan itu dibawa oleh Pension Sekolah Umum Guru dan Dana Pensiun dari Chicago, yang dibeli swap tingkat bunga dari beberapa bank untuk membantu hedge fund terhadap risiko suku bunga atas utang. Penggugat diwakili oleh biro hukum Quinn, Emanuel, Urquhart, & Sullivan LLP, yang telah memimpin dalam serangkaian pakaian antitrust terhadap bank.

Sebagai hasil dari bank kolusi, gugatan menuduh, guru Chicago ‘dana pensiun dan pensiun membayar lebih bagi mereka swap.

Gugatan menuduh bahwa setidaknya sejak 2007 bank “bersama-sama telah mengancam, memboikot, dipaksa, dan sebaliknya dihilangkan setiap entitas atau praktek yang memiliki potensi untuk membawa perdagangan valuta kepada investor buyside.”

“Tergugat melakukan ini untuk satu alasan sederhana: untuk melestarikan pusat laba yang luar biasa,” kata gugatan itu.

Bank bertopeng kolusi mereka dengan menggunakan kode-nama untuk proyek-proyek bersama seperti “Lily”, “Fusion,” dan “Valkyrie,” menurut gugatan itu.

Gugatan juga menuduh platform pialang ICAP dan Tradeweb, yang mengontrol roda kunci dalam infrastruktur pasar swap, memfasilitasi pelanggaran antitrust dengan bertindak sebagai forum untuk kolusi dan membuat keputusan bisnis atas nama bank.

Sembilan dari sepuluh bank terdakwa memiliki saham ekuitas di Tradeweb dan memegang posisi di papan dan pemerintahan komite perusahaan. Tradeweb adalah 40 persen dimiliki oleh Thomson Reuters. Thomson Reuters tidak disebut sebagai terdakwa dalam gugatan.

Bankir digunakan posisi mereka untuk mengontrol arah Tradeweb dan kolektif diblokir pengembangan ramah pertukaran swap lebih investor dengan perusahaan-perusahaan seperti CME Group, TrueEX, Javelin Pasar Modal, dan TeraExchange, menurut gugatan.

“Selama periode waktu yang relevan di sini, Tradeweb papan dan tata kelola komite … diselenggarakan khusus untuk tujuan melindungi ‘agen masyarakat dari pertumbuhan perdagangan valuta,” membaca gugatan.

Tuduhan serupa kolusi bank di pasar untuk jenis lain dari turunan dikenal sebagai credit default swap, telah menjadi subyek dari penyelidikan oleh Departemen Kehakiman Amerika Serikat dan Komisi Eropa, serta gugatan class action yang terpisah yang dibawa oleh investor.

Pada bulan September, dua belas bank dan dua kelompok industri menyelesaikan gugatan tersebut dengan menyetujui untuk membayar US $ 1870000000, membuatnya menjadi salah satu yang terbesar kelas antitrust tuntutan hukum tindakan dalam sejarah AS.

(Editing oleh Charles Levinson)