Benettons ‘Atlantia Membuat Tawaran $ 17,9 Miliar untuk Membeli Abertis

Benetton keluarga Atlantia SpA penawaran untuk membeli Spanyol pesaing Abertis INFRAESTRUCTURAS SA di tawaran 16,34 miliar euro ($ 17,9 miliar) yang akan menciptakan operator terbesar di dunia jalan tol.

Perusahaan infrastruktur Italia tersebut menawarkan 16,5 euro per saham untuk 100 persen Abertis, menurut sebuah pernyataan Atlantia pada hari Senin. Harga penawaran adalah 0,3 persen lebih tinggi dari harga penutupan Abertis di Madrid pada hari Jumat dan 8 persen lebih dari harga pada 18 April, ketika Bloomberg News pertama dilaporkan Atlantia sedang menjelajahi kombinasi.

Pembelian Abertis akan menjadi akuisisi asing terbesar oleh perusahaan Italia karena utilitas Enel SpA membeli Spanyol Endesa SA pada tahun 2007 . Kombinasi tersebut akan mengelola lebih dari 14.000 kilometer (8.700 mil) jalan raya dari Roma ke Santiago dan memiliki pendapatan tahunan lebih dari 10 miliar euro, melampaui saingan Prancis Vinci SA, yang memiliki 2016 penjualan dari konsesi jalan raya sekitar 6,3 miliar euro.

“Selama beberapa minggu terakhir, kami telah merancang sebuah tawaran yang ramah dan menarik bagi semua pemegang saham, pemangku kepentingan dan manajemen kedua perusahaan,” Giovanni Castellucci, CEO Atlantia, mengatakan dalam pernyataannya tersebut. “Kami yakin kami telah mencapai tujuan ini.”

Meningkatkan Penghasilan

Atlantia, pemilik manajer jalan tol terbesar di Italia dan dua bandara di Roma, berusaha untuk meningkatkan pendapatan dengan mengakuisisi aset di luar Italia sebagai bagian dari strategi Castellucci untuk mengurangi ketergantungan pada pasar rumahnya.

Tawaran Abertis datang tanpa persetujuan akhir dari investor utama, Kriteria Caixa SA, orang-orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan pada tanggal 14 Mei. Caixa, yang memegang 22,3 persen saham Abertis, tidak diharapkan untuk segera menerima tawaran tersebut, kata orang-orang tersebut. , Yang meminta untuk tidak diidentifikasi karena pembicaraan itu bersifat pribadi.

Sebagai alternatif dari penawaran tunai, Atlantia menawarkan 0,697 saham perusahaan Italia untuk setiap saham Abertis. Abertis diperdagangkan pada 16,42 euro pada pukul 9:28 am, sedikit di bawah harga penawaran 16,50 euro. Atlantia naik sebanyak 3,5 persen menjadi 25,05 euro di Milan, tertinggi sejak 1 Desember 2015, menilai perusahaan tersebut mencapai 20,6 miliar euro.

Akuisisi Abertis akhir perusahaan Italia dapat menghasilkan kenaikan laba per saham sekitar 30 persen, Francesco Sala, seorang analis di Banca Akros, mengatakan dalam sebuah catatan kepada kliennya. Bank tersebut mengubah rekomendasinya agar bisa menumpuk, katanya.

Mengelola Bandara

Atlantia, yang memimpin sebuah kemitraan yang sepakat pada bulan Juni untuk membeli 60 persen bandara terbesar ketiga di Prancis, Nice-Cote d’Azur, menjual 10 persen unit Autostrade per l’Italia SpA bulan lalu senilai 1,5 miliar euro untuk membantu Mendanai akuisisi di luar negeri.

Perusahaan yang berbasis di Roma tersebut mengatakan bahwa pihaknya tidak berencana untuk menghapus saham Abertis dari perdagangan jika kesepakatan tersebut selesai. Penawaran tersebut, yang memiliki tingkat penerimaan minimum sebesar 50% plus satu saham, bertujuan untuk menciptakan pemimpin dunia dalam bisnis infrastruktur transportasi. Perusahaan Italia tersebut mengatakan bersedia membayar hingga 23,2 persen saham Abertis.

Kolam bank menyediakan pembiayaan untuk kesepakatan tersebut, kata Atlantia, meskipun tidak mengungkapkan jumlah atau nama kreditur. Atlantia menaikkan sekitar 11 miliar euro pembiayaan dari sekelompok bank untuk membantu mendanai bagian pembayaran dari penawarannya, orang-orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan awal bulan ini.

Credit Suisse dan Mediobanca SpA adalah penasihat keuangan untuk Atlantia, sementara BNP Paribas , Credit Suisse, Intesa Sanpaolo dan UniCredit SpA adalah penasihat hutang untuk perusahaan Italia tersebut.

Tren dolar

Satu dekade yang lalu, Abertis berusaha mengakuisisi Autostrade, namun kesepakatan tersebut ambruk karena oposisi pemerintah Italia. Abertis menjual sahamnya di operator Italia pada 2011.

Akuisisi Atlantia terhadap dolar Abertis merupakan tren perusahaan Italia yang diambil alih oleh perusahaan asing. Kesepakatan terbaru mencakup penjualan keluarga Pesenti dari produsen semen terbesar Italia, Italcementi SpA , dan penjualan keluarga De Longhi dari Delclima SpA ke Mitsubishi Electric Corp. Jepang Mantan Perdana Menteri Silvio Berlusconi bulan lalu menyelesaikan penjualan klub sepak bola AC Milan ke sebuah grup. Dari investor China

Para miliarder Benettons telah merestrukturisasi kepemilikan keluarga karena peritel pakaian senama mereka berjuang untuk bersaing dengan pesaing seperti merek Zara Inditex SA. Pada tahun 2015, keluarga tersebut menjual saham mereka di World Duty Free SpA ke Dufry AG . Keluarga tersebut mempekerjakan mantan CEO Telecom Italia SpA Executive Officer Marco Patuano tahun lalu untuk memperbaiki bisnis mereka.