Big Pharma Kehilangan Leverage sebagai Pembayar Naikkan Tekanan pada Harga

Menjadi perusahaan obat besar tidak seperti dulu lagi.

Pembuat obat terbesar menemukan lebih sulit untuk mengenakan harga tinggi untuk berbagai obat, hasil kuartalan terbaru mereka menunjukkan. Itu meningkatkan tekanan untuk memompa volume penjualan dan menemukan perawatan baru yang menguntungkan untuk ceruk pasar.

“Anda memiliki lingkungan di mana Anda bisa menilai obat Anda di manapun Anda inginkan, dan umumnya orang-orang membayarnya – itu bagus,” Sean Harper, kepala penelitian dan pengembangan Amgen Inc., mengatakan dalam sebuah wawancara di Boston . “Tapi menurut saya, hari-hari itu akan segera berakhir.”

Alasannya: Perusahaan besar yang membayar obat semakin besar. Serangkaian hubungan di antara perusahaan asuransi dan manajer manfaat farmasi telah membuat produsen obat bernegosiasi dengan beberapa pemain hebat. Daftar harga untuk obat-obatan masih meningkat, namun produsen obat-obatan dipaksa memberikan rabat besar kepada perusahaan asuransi dan farmasi yang memberikan tempat pada formularium yang didambakan mereka – daftar obat-obatan terlindungi oleh pembayar.

“Kami memiliki lingkungan pembayar yang telah melakukan konsolidasi, dan dengan konsolidasi itu, ada kemungkinan negosiasi yang lebih baik terhadap perusahaan farmasi dengan harga tinggi,” kata Damien Conover, seorang analis di Morningstar Inc.

Flexing Muscle

Pergeseran itu terjadi setelah bertahun-tahun mengecam kenaikan harga obat. Eksekutif dari Mylan NV , pembuat tembakan alergi EpiPen, dan Valeant Pharmaceuticals International Inc. dibawa ke hadapan Kongres untuk menjelaskan apa yang mereka bayar. Kelompok dagang pembuat obat meluncurkan kampanye iklan untuk menyoroti kontribusi ilmiahnya dan sedang meninjau peraturan keanggotaannya untuk memaksa gougers .

Pembayar melenturkan otot mereka melawan produsen obat, terutama bila obat yang lebih murah, seperti obat generik, dapat dengan mudah ditukarkan dengan versi bermerek yang dijual lebih banyak. Hasilnya adalah tekanan harga lebih di daerah penyakit yang ramai seperti diabetes.

Pada hari Selasa, Merck & Co menjadi produsen obat terlarang yang melaporkan perlambatan obat diabetes, setelah Johnson & Johnson dan AstraZeneca Plc keduanya menyalahkan tekanan harga untuk melukai penjualan di kuartal pertama. Eli Lilly & Co. juga membukukan penjualan obat diabetes yang lebih rendah dari perkiraan.

“Kami telah melihat tekanan harga dan dorongan balik dari pembayar bahkan lebih besar dari perkiraan semula,” kata Ashtyn Evans, seorang analis di Edward Jones & Co.

Menyebarkan Blame

Dengan tekanan tambahan, area penyakit yang kurang kompetitif bisa menjadi lebih menarik bagi produsen obat yang berharap dapat mempertahankan leverage, menurut analis dan investor. Itu bisa termasuk kanker atau penyakit langka.

“Ada sedikit yang bisa dilakukan pembayar,” kata Vamil Divan, seorang analis Credit Suisse, dalam sebuah wawancara telepon. Beberapa investor Amgen telah mendorong perusahaan tersebut untuk melipatgandakan kanker dan penyakit langka, kata Harper.

Yang pasti, produsen obat juga mengatakan bahwa mereka bukan satu-satunya yang harus disalahkan atas tingginya harga yang membuat konsumen dan politisi marah. Pada bulan Maret, Jim Meyers, wakil presiden eksekutif operasi komersial di seluruh dunia di Gilead Sciences Inc., mengatakan bahwa PBM mendorong tingginya harga obat hepatitis C untuk mendapatkan potongan harga yang lebih besar. Sebagai bagiannya , PBM Express Scripts Holding Co. menanggapi bahwa jika obat tersebut bernilai kurang dari harga Gilead, pembayar harus dilakukan secara keseluruhan .

Penekanan Volume

Amgen Inc. telah menyerang datang dan pergi dengan kekuatan PBM yang semakin meningkat. Payer pushback telah membatasi kemampuannya menaikkan harga obat terbesarnya, yaitu pengobatan radang sendi Enbrel. Pada saat yang sama, PBM telah membatasi akses terhadap blockbuster potensial Amgen yang baru, obat jantung Repatha, hanya untuk pasien yang paling sakit. Bahkan setelah perusahaan menunjukkan bahwa terapi tersebut membantu mengurangi risiko serangan jantung dan stroke – walaupun kurang dari yang diharapkan investor – penjualannya lambat.

Sementara pembayar membeli barang murah, produsen obat-obatan menekankan volume penjualan sebagai cara untuk menarik perhatian dari harga, kata para analis. Atas permintaan pendapatan Lilly yang baru-baru ini, perusahaan tersebut mengatakan pendapatan farmasi AS meningkat 16 persen, terutama karena volume yang lebih tinggi. Bristol-Myers Squibb Co mengatakan bahwa pelipis darah Eliquis memimpin kelasnya dalam resep total. AbbVie Inc. mengatakan bahwa volume penjualan Humira meningkat.

“Jika mereka memiliki obat baru, mereka sangat fokus untuk mengatakan, ‘Pertumbuhan ini disebabkan oleh volume dan bukan kenaikan harga yang kami ambil,'” kata Evans Edward Jones & Co.

Namun tidak jelas apakah mengandalkan pertumbuhan volume yang berkelanjutan, menurut Credit Suisse’s Divan. Kenaikan harga menyumbang semua pertumbuhan pendapatan industri tahun lalu, dia menulis dalam catatan baru-baru ini kepada klien.

Amgen’s Harper mengatakan solusinya adalah penetapan harga berbasis nilai, di mana sejumlah uang dapat dikembalikan ke perusahaan asuransi jika obat tidak bekerja seperti yang diharapkan. The Konsep sulit untuk mengeksekusi, kondisi seperti diabetes dapat dilacak dengan mudah tetapi daerah lain yang suram. Ada juga sedikit bukti bahwa bayar untuk kinerja secara signifikan akan menurunkan harga obat secara keseluruhan.

Sementara Amgen telah mendapatkan setidaknya satu perusahaan asuransi untuk menyetujui kesepakatan berbasis kinerja, PBM masih lebih tertarik untuk memaksimalkan potongan harga mereka, kata Harper.

“Mereka bilang, ‘data bagus guys, kita mengerti,'” katanya. “Tapi Anda tahu, jika harga daftar Anda lebih tinggi dan rabat Anda lebih besar, itu akan menjadi insentif bagi kami. ‘”