FBS Indonesia : Home /Berita Ekonomi /BlackRock CEO melihat iklim ‘bermusuhan’ sebagai dana indeks reel di kas

BlackRock CEO melihat iklim ‘bermusuhan’ sebagai dana indeks reel di kas

BlackRock Inc, manajer aset terbesar di dunia, melaporkan laba kuartalan lebih baik dari perkiraan pada hari Selasa, menunjukkan ketahanan dalam apa yang telah menjadi pasar menghukum bagi manajer investasi.

CEO Larry Fink tetap kepada Reuters industri nya menghadapi “musuh” lingkungan karena investor bermigrasi ke produk seperti dana indeks, yang biasanya membawa biaya lebih rendah dari dana yang dikelola secara aktif.

Bahkan sebagai BlackRock diserap US $ 55100000000 tunai dalam produk inti, pendapatan turun 2,5 persen karena biaya kinerja yang lebih rendah. Tingkat pajak yang menguntungkan dan pendapatan dari investasi non-core membantu perusahaan perkiraan beat analis.

BlackRock telah berhasil berdiri di atas keributan karena memiliki iShares, merek dana yang diperdagangkan di bursa terkemuka. Namun, transisi dari yang terutama pengelola aset aktif ke yang lebih pasif belum tanpa rasa sakit.

“Bahkan dalam headwinds bermusuhan yang kita lihat sebagai sebuah industri, saya pikir kami akan mendapatkan keuntungan dalam jangka panjang,” kata Fink dalam sebuah wawancara.

Kebanyakan ETF dikenali membebankan biaya rendah dan bertujuan untuk melacak pasar daripada mengalahkan itu.

BlackRock iris biaya pada beberapa ETF lebih lanjut selama kuartal terbaru untuk menarik bisnis baru. Investor diharapkan untuk meninggalkan dana yang membayar komisi broker penjualan karena aturan Departemen Tenaga Kerja AS yang akan datang, dan BlackRock mengatakan ETF yang bisa mendapatkan keuntungan.

Secara keseluruhan, laba bersih perusahaan naik 3,8 persen menjadi US $ 875.000.000, atau US $ 5,26 per saham, pada kuartal ketiga dari US $ 843.000.000, atau US $ 5,00 per saham, setahun sebelumnya.

Setelah penyesuaian untuk menghapus beberapa biaya kompensasi, distribusi dan pajak, BlackRock mengatakan memperoleh US $ 5,14 per saham, mengalahkan estimasi analis rata-rata US $ 5,00, menurut Thomson Reuters I / B / E / S.

Pada 30 September, manajer obligasi dan indeks dana memiliki US $ 5,1 triliun aset di bawah manajemen.

bisnis BlackRock iShares ETF mengambil di US $ 51 miliar uang baru – lebih dari dua kali lipat arus setahun lalu. Itu menyumbang 93 persen dari kas perusahaan mengambil ke dalam dana jangka panjang, pengelompokan yang mengecualikan rekening kas jangka pendek.

MANAJER DANA Menyakiti

Sejauh tahun ini, investor telah menarik US $ 110 miliar dari dana saham berbasis di AS, menurut Thomson Reuters Lipper.

“Active” dana, yang manajer bertaruh pada saham dan obligasi tertentu, telah kehilangan US $ 119 miliar penarikan tunai tahun ini di Amerika Serikat, menurut Morningstar Inc.

“Seluruh industri adalah perasaan itu,” kata Fink.

Kinerja aktif BlackRock sendiri tetap menjadi sumber keprihatinan dan pendapatan berkurang, bahkan karena mengambil uang baru kuartal terakhir.

Perusahaan menarik US $ 37 miliar ke investasi pendapatan tetap jangka panjang dan US $ 13 miliar pada ekuitas. Lain US $ 1,8 miliar masuk ke investasi alternatif, sementara saham dan obligasi-picking franchise mengambil di US $ 4 miliar.

Namun biaya kinerja BlackRock – yang biasanya diperoleh ketika dana mengalahkan target return-nya – turun 72 persen di kuartal ini.

nasabah institusi menarik uang dari salah satu kelompok stockpicking kunci, yang dikenal sebagai “ilmiah” ekuitas aktif, kinerja telah tertinggal selama tahun lalu. Hanya 31 persen dari aset yang dikelola oleh unit yang mengalahkan patokan mereka selama periode tersebut, kata BlackRock.

“Dana ekuitas yang dikelola secara aktif menghasilkan pendapatan tertinggi,” kata analis CFRA Penelitian Erik Oja. “Jelas itu tren menurun jangka panjang untuk itu.”

INDEX FUND FUTURE

Tapi analis mengatakan dana indeks mungkin masa depan. iShares bisnis BlackRock termasuk beberapa relatif murah “Core” ETF yang melacak pasar, serta yang pricier, bermerek “Edge,” bahwa upaya untuk menyalin dan mengotomatisasi teknik sukses digunakan oleh manajer aktif.

Salah satu produk tersebut, iShares Ujung MSCI Min Vol USA ETF (USMV), telah laris sejak diluncurkan lima tahun lalu, meskipun dana saham lainnya telah keluar dari nikmat dengan investor. Hal ini bertujuan untuk memberikan imbal hasil pasar dengan perubahan harga yang lebih sedikit, klaim yang muncul untuk dibuktikan sejauh ini oleh data kinerja Lipper.

“Kami merasa seperti akan ada lebih banyak dan lebih adopsi,” kata Rob Nestor, seorang managing director BlackRock yang mengawasi USMV dan lainnya yang disebut “beta pintar” strategi di Amerika Serikat. Dia mencatat bahwa ia telah menjadi lebih sulit bagi manajer aktif untuk mengalahkan return pasar.

Sementara itu, Aladdin, sebuah BlackRock teknologi manajemen risiko menggunakan dan lisensi untuk perusahaan investasi lainnya, melaporkan kenaikan 13 persen dalam pendapatan.

saham BlackRock naik sekitar 0,6 persen pada Selasa sore di New York. saham telah meningkat sekitar 4,8 persen sejak awal tahun, sementara kelompok teman sebaya perusahaan diukur dengan Dow Jones Asset Managers US Indeks turun 3,4 persen.

(Pelaporan Dengan Trevor Hunnicutt di New York; pelaporan tambahan oleh Sudarshan Varadhan di Bengaluru; Editing oleh Chizu Nomiyama dan Lauren Tara LaCapra)

Previous post:

Next post: