Buffett mengalahkan Wells Fargo, mempertahankan 3G pada pertemuan luas

Warren Buffett, ketua Berkshire Hathaway Inc, pada hari Sabtu menyalahkan Wells Fargo & Co karena gagal menghentikan karyawannya untuk mendaftarkan pelanggan akun palsu bahkan setelah mengetahui hal itu terjadi, menyebabkan skandal.

Wells Fargo, yang pemegang saham terbesarnya adalah Berkshire dengan saham 10 persen senilai sekitar US $ 27 miliar, memberi karyawan terlalu banyak otonomi untuk terlibat dalam “cross-selling” beberapa produk untuk memenuhi target penjualan, kata Buffett.

Ini “memberi insentif pada jenis perilaku yang salah,” dan mantan Chief Executive John Stumpf, yang kehilangan pekerjaan karena skandal tersebut, terlalu lamban untuk mengatasi masalah tersebut, kata Buffett.

Wells Fargo termasuk di antara banyak topik yang dibahas dalam pertemuan tahunan Berkshire di Omaha, di mana Buffett, 86, dan Wakil Ketua Charlie Munger, 93, menerjunkan puluhan pertanyaan dari pemegang saham, wartawan dan analis.

“Jika ada masalah besar, CEO akan mendapatkan angin darinya. Pada saat itu, itulah kunci segala sesuatu. CEO harus bertindak,” kata Buffett. “Masalah utamanya adalah mereka tidak bertindak saat mereka mempelajarinya.”

Namun, dukungan Buffett terhadap manajemen dan dewan saat ini adalah kunci untuk memastikan pemilihan kembali seluruh dewan bulan lalu.

Juru bicara Wells Fargo Mark Folk mengatakan “kami setuju” dengan komentar Buffett, dan telah mengambil “tindakan tegas” untuk memperbaiki masalah dan “memperbaikinya untuk pelanggan”.

Buffett menyamakan situasinya dengan Salomon Brothers Inc, di mana pada tahun 1991 dia diangkat sebagai ketua untuk membersihkan kekacauan setelah mantan chief executive tersebut gagal memberi tahu regulator bahwa pedagang mengajukan penawaran palsu di lelang Treasury.

Ketika ditanya apakah struktur desentralisasi Berkshire dapat menyebabkan skandal serupa, Buffett mengatakan “Saat kami duduk di sini, seseorang melakukan sesuatu yang salah di Berkshire,” yang unitnya mempekerjakan 367.000 orang. Tapi dia mengatakan Berkshire memiliki “hotline” internal untuk menandai kemungkinan perilaku yang salah, dan yang mendapat 4.000 panggilan per tahun.

SUKSES, DIVIDEN

Pertemuan tersebut juga mencakup diskusi tentang rencana suksesi Berkshire, kemitraan kontroversialnya dengan perusahaan 3G Capital Brazil, dan apakah akan mulai membayar dividen atau melakukan akuisisi monster.

Buffett mengatakan Berkshire bisa memiliki chief executive baru dalam waktu 24 jam jika dia meninggal atau tidak dapat melanjutkannya, dan bahwa tidak ada yang berubah hanya karena dia memuji lebih sedikit manajer daripada biasanya dalam surat keputusan pemegang saham pada bulan Februari.

Dia mengatakan bahwa hal itu mungkin lebih sulit dilakukan oleh satu orang karena “kita tidak pernah memiliki manajer yang lebih baik.”

Tapi dia juga mengatakan akan menjadi “kesalahan besar” jika alokasi modal bukan “talenta utama” penggantinya.

Buffett memang banyak memuji eksekutif eksekutif Ajit Jain, yang diyakini beberapa investor sebagai penerusnya, dengan mengatakan bahwa “tidak ada yang bisa menggantikan Ajit. Anda tidak bisa mendekat.”

Pada 3G, dimana Berkshire mengendalikan Kraft Heinz Co dan mencoba menggabungkannya dengan Unilever NV, Buffett mengakui ketidaksukaan untuk pemotongan biaya yang diketahui perusahaan Brasil tersebut.

Tapi, katanya, “sangat penting bagi Amerika bahwa kita menjadi lebih produktif, dan 3G” sangat baik dalam membuat bisnis menjadi produktif dengan lebih sedikit orang. ”

Buffett juga menaikkan kemungkinan Berkshire bisa membayar dividen pertamanya sejak 1967, jika “cukup cepat, bahkan saat saya berada di sekitar,” perusahaan tersebut memiliki terlalu banyak uang yang tidak dapat digunakan untuk mengaplikasikannya.

“Bisa dibeli kembali, bisa jadi dividen,” katanya.

Berkshire mengakhiri bulan Maret dengan lebih dari US $ 96 miliar kas dan instrumen seperti uang tunai, dan Munger mengatakan bahwa mereka dapat melakukan akuisisi “US $ 150 miliar” sekarang jika menginginkannya.

AIRLINES, IBM

Buffett membela perampokan Berkshire ke perusahaan penerbangan, di mana ia merupakan investor papan atas di American Airlines Group Inc, Delta Air Lines Inc, Southwest Airlines Co dan United Continental Holdings Inc.

Dia telah lama meremehkan industri ini, yang telah mengalami banyak kebangkrutan, namun mengatakan bahwa dia yakin tidak akan menggunakan strategi penetapan harga “suicidally competitive” yang dapat mengeja malapetaka.

Munger menambahkan: “Anda harus ingat bahwa perkeretaapian adalah bisnis yang mengerikan selama beberapa dekade dan puluhan tahun dan puluhan tahun, dan kemudian hasilnya menjadi baik.” Berkshire membeli kereta api BNSF pada tahun 2010.

Buffett juga mengakui bahwa dia salah mengira International Business Machines Corp “akan berbuat lebih baik” saat dia mulai mengumpulkan 81 juta saham enam tahun lalu.

Berkshire baru-baru ini menjual sekitar sepertiga dari saham tersebut bahkan saat membangun saham besar di Apple Inc, yang menurut Buffett lebih sebagai perusahaan “konsumen” yang merupakan perusahaan teknologi.

Dia juga menyoroti kritik bahwa Berkshire mengungkapkan terlalu sedikit tentang bisnis seperti produsen komponen pesawat Precision Castparts Corp, yang dibeli tahun lalu seharga US $ 32,1 miliar.

“Kami ingin Anda mengerti apa yang Anda miliki,” katanya, dan “hanya ada satu juta hal yang kurang penting” di Berkshire, yang nilai pasarnya sekitar US $ 411 miliar.

Buffett juga mencatat bahwa Berkshire melaporkan hasil investasi yang jauh lebih sedikit pada kuartal pertama, yang menyeret pada hasil, namun mengatakan bahwa perusahaan tersebut sekarang memiliki sedikit preferensi untuk mengambil kerugian pajak, yang bisa kehilangan nilainya jika anggota parlemen Washington mengurangi tingkat pajak perusahaan 35 persen.

Pertemuan tahunan tersebut, yang diperkirakan akan menarik lebih dari perkiraan 37.000 pemegang saham tahun lalu, adalah acara utama akhir pekan acara yang oleh Buffett disebut “Woodstock for Capitalists.”

Buffett dan Munger mengajukan pertanyaan setelah film pemegang saham tradisional, dan setelah Buffett menjelajahi aula pameran di dekatnya yang menampilkan produk dari perusahaan Berkshire.

Ia bergabung di koran tradisional yang mengadakan kontes oleh teman termasuk pendiri Microsoft Corp dan direktur Berkshire Bill Gates, dan Miami Dolphins yang menangani pertahanan Ndamukong Suh.

Ratusan pemegang saham berbaris di awal di luar pusat kota CenturyLink Center Omaha untuk pertemuan tersebut. Beberapa mengatakan mereka sampai di sana hampir lima jam sebelum pintu dibuka sekitar pukul 06:45

“Setiap tahun sepertinya saya harus datang lebih awal,” kata Chris Tesari, seorang pensiunan pebisnis dari Pacific Palisades, California yang mengatakan bahwa ia tiba pada pukul 03.20 untuk pertemuannya yang ke 21. “Ini ziarah.”

(Dilaporkan oleh Jonathan Stempel di Omaha, Nebraska; Pelaporan tambahan oleh Trevor Hunnicutt; Editing oleh Jennifer Ablan dan Nick Zieminski)