FBS Indonesia : Home /Berita Ekonomi /Deutsche Bank berlari kembali ke pasar obligasi

Deutsche Bank berlari kembali ke pasar obligasi

Deutsche Bank membuat cepat-api kembali ke pasar obligasi bermutu tinggi AS pada hari Selasa, memuaskan permintaan investor dengan menekan US $ 3 miliar kesepakatan pekan lalu untuk lain US $ 1,5 miliar dalam bentuk tunai segar.

Investor yang membeli ke dalam kesepakatan Jumat yang berteriak-teriak untuk lebih, bank terkemuka untuk menjual utang baru untuk sesi kedua berturut-turut – dan menunjukkan masih memiliki akses yang signifikan untuk pendanaan.

spread obligasi Deutsche ini telah berada di bawah tekanan sejak September, ketika Departemen Kehakiman AS meminta bank untuk membayar US $ 14 miliar menjadi menetap penyelidikan jual sekuritas mortgage-bond.

Tapi setelah mengangkat US $ 4,5 miliar selama dua hari, dua kali dari penyelidikan terbalik, bank menanamkan keyakinan bahwa itu adalah membuat kemajuan dalam menempatkan beberapa masalah di balik itu.

“Jika mereka mampu mengambil US $ 4,5 miliar dari, ini menunjukkan ada jelas permintaan untuk nama jika ada kompensasi yang memadai,” kata salah satu sindikat bankir IFR.

Deutsche dibayar konsesi masalah baru sekitar 50bp pada kesepakatan hari Jumat, yang merupakan premium chunky dibandingkan dengan obligasi yang luar biasa.

Tapi itu secara luas sejalan dengan mana kertas diperdagangkan setelah sell-off disebabkan oleh permintaan DOJ.

tekan Selasa diri dipimpin 4,25 persen-nya Oktober 2021s harga 100,263 dan penyebaran 290bp lebih Treasuries untuk hasil 4,191 persen, menawarkan investor premi sekitar 25bp.

Ikatan yang dari hari Jumat, yang dijual ke sejumlah investor, telah rally hingga 40bp di pasar sekunder setelah kliring di 300bp lebih Treasuries.

Banyak investor yang sama membeli lagi pada Selasa. Kesepakatan Jumat adalah Deutsche Bank pertama telah dijual di pasar dolar AS dalam lima bulan.

Dana yang diperoleh akan digunakan untuk keperluan umum.

bank hanya memiliki waktu terbatas untuk menjual utang baru sebelum memasuki periode laba pemadaman nya.

Untuk itu, sumber mengatakan kepada IFR, Deutsche memilih untuk menerbitkan obligasi dalam 144A untuk format hidup ketimbang kesepakatan SEC-terdaftar yang akan diperlukan lebih banyak dokumentasi dan waktu untuk mempersiapkan.

Dalam hal apapun, lebih dari satu peserta pasar mengatakan IFR bahwa Deutsche telah mungkin membayar terlalu banyak untuk mendapatkan penawaran yang baru dilakukan.

Beberapa mencatat bahwa Deutsche Bank memiliki likuiditas yang cukup, pesan yang CEO John Cryan pulang ke rumah dalam sebuah surat kepada staf bulan lalu. (Full Story)

“Kami harus melihat gambaran lengkap,” kata Cryan, menunjukkan bank memiliki lebih dari 20 juta pelanggan – dan cadangan lebih dari 215 miliar euro (USUS $ 237bn).

“Dalam situasi seperti ini, faktor yang paling penting adalah cadangan likuiditas kami.”

(Pelaporan oleh Shankar Ramakrishnan dan Natalie Harrison; Laporan tambahan oleh Will Caiger-Smith; Editing oleh Marc Carnegie)

Previous post:

Next post: