FBS Indonesia : Home /Berita Ekonomi /Dokumen pengadilan menyatakan bentrokan dalam RBS dibandingkan tahun 2008 aset beracun

Dokumen pengadilan menyatakan bentrokan dalam RBS dibandingkan tahun 2008 aset beracun

Royal Bank of Scotland bos dihindari repricing miliaran dolar investasi souring pada malam krisis keuangan tahun 2008 karena takut membahayakan bonus dan tawaran pengambilalihan untuk saingan, dokumen pengadilan menyatakan.

pengajuan pengadu ‘menyatakan manajer senior diperingatkan oleh para ahli internal risk selama lebih dari enam bulan yang dinilai terlalu tinggi utang beracun, termasuk obligasi subprime mortgage, telah meninggalkan bank berbahaya terkena jatuhnya harga properti AS.

Tetapi beberapa manajer menolak peringatan, menuduh pengacara bertindak bagi pemegang saham RBS sekarang mencari miliaran poundsterling sebagai kompensasi atas kerugian yang diderita ketika bank itu diselamatkan dalam krisis 2008, menurut “khusus klaim” pengadu ‘dan pernyataan saksi dilihat oleh Reuters.

Dalam dokumen yang diajukan oleh pengacara bertindak untuk RBS, bank menolak tuduhan tersebut, dan menyangkal bahwa seharusnya repriced aset lebih cepat atau yang menyesatkan pemegang saham lebih keuangannya.

Tuduhan, yang fokus pada bulan-bulan menjelang krisis 2008, berada di jantung dari 4 miliar pound (US $ 5 miliar) gugatan dibawa oleh ribuan investor RBS, yang akan dimulai di Inggris awal tahun depan. Dokumen dilihat oleh Reuters termasuk keterangan pengadu ‘klaim dan pertahanan bank.

Pada 1990-an dan 2000-an, RBS telah pergi dari menjadi pemberi pinjaman Skotlandia kecil untuk raksasa perbankan global, sebagian besar berkat rencana ekspansi yang agresif dipimpin oleh mantan kepala eksekutif George Mathewson dan Fred Goodwin.

Pada musim panas tahun 2007, bank tertegun pasar dengan memimpin konsorsium pemberi pinjaman dalam € 71000000000 (US $ 77300000000) pengambilalihan bank Belanda ABN Amro hanya karena kekhawatiran tentang gelembung kredit US besar berkumpul momentum.

Sedikit lebih dari satu tahun kemudian, RBS menjadi salah satu korban terbesar dari gejolak yang melanda industri. Pada tahun 2008, bank yang berbasis di Edinburgh membuat kemudian merekam 12 miliar pound panggilan tunai pada investor. Hanya enam bulan kemudian, RBS – pemberi pinjaman Inggris terbesar perusahaan dan rumah bagi ratusan miliar pound dari simpanan nasabah – diperlukan tahap pertama dari bailout pemerintah Inggris yang berakhir biaya 45500000000 pound.

Akibatnya, beberapa pemegang saham, termasuk beberapa manajer investasi institusional terbesar Inggris, kehilangan lebih dari 90 persen dari investasi mereka. Mereka sekarang mengklaim mereka telah disesatkan tentang keadaan keuangan bank menjelang 2008 cash call dan mencari kompensasi atas kerugian mereka.

Sebuah uji dijadwalkan akan dimulai di London pada Maret setelah kedua pihak gagal pada bulan Juli untuk menyetujui out-of-court settlement. Itu bisa berakhir menjadi salah satu kasus paling mahal dalam sejarah hukum Inggris.

RBS, yang masih 70 persen dimiliki oleh pembayar pajak Inggris, menolak memberikan komentar untuk artikel ini. Tapi Chief Executive Ross McEwan mengatakan bulan lalu bahwa bank, sementara masih mengejar pembicaraan penyelesaian dengan beberapa penuntut, siap untuk melawan jika kasus mencapai pengadilan.

Bank telah memesan miliar pound dari writedowns sejak 2008 dan menghadapi sejumlah kasus AS menuduh kesalahan penjualan obligasi hipotek. Hal ini telah ditetapkan US $ 5,6 miliar menjadi menetap ini dan lainnya biaya kesalahan bersejarah.

Beberapa analis memperkirakan total klaim akhirnya terhadap bank akan melebihi harapan RBS.

writedown

keterangan pengadu ‘klaim dan pernyataan saksi dilihat oleh rinci tuduhan Reuters mengenai perilaku bank dalam bulan sebelum dekat-keruntuhannya; mereka menuduh ada perbedaan pendapat yang signifikan antara staf dengan tanggung jawab untuk mengarahkan pemberi pinjaman melalui krisis perbankan terburuk sejak Depresi Besar.

Masalah apakah bank sengaja memutuskan menuliskan nilai obligasi berbasis mortgage yang bermasalah – dan apakah keputusan ini disebabkan keliru kesehatan keuangan bank – adalah area kunci dari pertengkaran.

Bank adalah salah satu penjual terkemuka di dunia sekuritas berbasis mortgage (MBS) dan efek beragun aset lainnya (ABS) pada pertengahan 2000-an. RBS Greenwich, unit US bank, penjamin US $ 99 miliar US sub-prime sekuritas dalam dua tahun ke akhir tahun 2006, volume hanya dilampaui oleh Lehman Brothers, menurut satu set terpisah dari dokumen pengadilan AS yang diajukan dalam Distrik Selatan New York sehubungan dengan tindakan Juli 2015 oleh investor RBS terhadap bank.

Menurut pengajuan pengadilan penuntut UK ‘, manajer senior RBS di kedua sisi Atlantik bentrok dengan analis risiko lebih bagaimana menghargai paparan bank untuk utang tertekan. Banyak risiko itu tertanam dalam produk kredit terstruktur kompleks yang disebut dijaminkan Debt Kewajiban (CDO).

Pada bulan September 2007, Victor Hong, mantan manajer risiko untuk JP Morgan dan Credit Suisse, diangkat menjadi kepala pendapatan tetap Independent Penilaian Harga (IPV) di RBS Greenwich. Sebagai direktur manajemen risiko, dia adalah salah satu analis yang paling senior yang bertanggung jawab untuk menilai nilai pasar portofolio pendapatan tetap unit.

Hong mengatakan bahwa segera setelah ia diangkat ia mengeluh kepada bos bahwa aset tersebut bermasalah dan perlu ditandai turun nilai, menurut pernyataan saksi-Nya. Hong mengatakan ia menolak untuk menandatangani laporan IPV untuk September 2007, menuduh dalam keterangannya bahwa fungsi IPV adalah “efektif palsu dan tidak independen sama sekali.”

pengacara penuntut ‘kepada Reuters kesaksiannya kemungkinan untuk membuktikan penting dalam kasus mereka terhadap bank. sidang diperkirakan akan berlangsung enam bulan dan mendengar dari sejumlah saksi.

Pernyataan saksi Hong menuduh bahwa analisis dan penelitian diteruskan ke manajemen RBS senior dari staf bawahan, termasuk Hong, menunjukkan beberapa bank lain dan dealer yang menandai turun beberapa CDO ABS terhadap 25 sen dolar oleh 29 Oktober 2007, sementara manajemen senior RBS telah merekomendasikan bahwa CDO ABS ditandai di 75 sen dolar.

Pada akhirnya, laporan September 2007 dilakukan disclaimer yang menyatakan bank tidak mampu secara independen memverifikasi nilai US $ 3,5 miliar portofolio aset ABS super-senior yang sejak 31 Juli 2007, “karena kurangnya likuiditas pasar dan transparansi.” Dalam dokumen pengadilan untuk pertahanan, RBS mengatakan kurangnya perdagangan di aset tersebut pada saat itu membuatnya sulit untuk menentukan apa nilai yang benar adalah.

Hong mengatakan pengacara untuk pengadu bahwa pendahulunya, Lauren Rieder, mengatakan kepadanya bahwa writedowns dia dan orang lain menyerukan tidak akan diizinkan oleh manajemen senior RBS, menurut keterangan dari klaim. Dokumen tidak menentukan apa tingkat pencadangan Hong inginkan.

Dalam percakapan itu, Hong menuduh dalam keterangan klaim, Rieder menggunakan kata-kata yang menyatakan bahwa ia harus “merasa nyaman” dengan penandatanganan off September 2007 laporan IPV dan tanda tidak berubah karena untuk menekan valuasi yang lebih rendah akan mengacaukan “bonus. ”

Dalam pesan yang dikirim ke Reuters melalui jaringan media sosial LinkedIn, Rieder mengatakan tuduhan terhadap dirinya “benar-benar palsu dan benar-benar dibuat.” Dia menolak berkomentar lebih lanjut. Rieder tidak diharapkan untuk bersaksi di persidangan.

Menurut keterangan dari klaim, Hong menuduh bahwa Bruce Jin, mantan kepala Risiko Pasar di RBS Greenwich Capital Markets, mendorong dia untuk menandatangani laporan penilaian September 2007, dan bahwa Jin mengatakan ia akan mendukung Hong jika ada yang mempertanyakan ketidakmampuan bank untuk merevaluasi aset.

Jin mengatakan kepada Reuters percakapan Hong menjelaskan tidak pernah terjadi. Pengacara RBS mengatakan dalam dokumen pengadilan bahwa tidak ada kebenaran dalam klaim Hong dan Hong diberitahu oleh setidaknya satu manajer, yang diidentifikasi dalam dokumen sebagai Carol Mathis, bahwa masalah bagaimana menghargai super-senior yang (SS) CDO telah meningkat ke manajemen yang lebih senior.

Mathis adalah maka kepala keuangan untuk RBS di Amerika Utara. Email yang dikirim oleh Reuters untuk Mathis melalui Digital Asset Holdings LLC, di mana dia sekarang menjabat sebagai Chief Financial Officer, pergi terjawab.

Hong, yang juga menuduh bahwa manajer di London ingin menghindari writedown karena tawaran RBS untuk ABN Amro, mengundurkan diri pada bulan November 2007, kurang dari dua bulan setelah ia mulai di RBS. Ia menyalahkan “perbedaan terus-menerus antara tanda trader dan nilai wajar pasar analitis” untuk membuat pekerjaannya tertahankan, menurut pernyataan saksi-Nya.

Hong, yang kemudian bekerja untuk Federal Reserve Bank of New York, menyatakan bahwa Jin mengatakan bahwa dia akan menerima bonus pada akhir Maret 2008 jika ia mempertimbangkan kembali pengunduran dirinya, menurut pernyataan saksi-Nya. Jin mengatakan kepada Reuters bahwa percakapan seperti itu tidak pernah terjadi.

Dalam sebuah dokumen pertahanan diajukan di pengadilan, RBS mengatakan bahwa Rieder menandatangani laporan September IPV di tempat Hong tapi membantah tindakannya itu tidak pantas, mencatat bahwa Hong adalah merekrut baru.

Dalam dokumen pengadilan RBS juga membantah Hong adalah tidak benar dicegah dari melakukan pekerjaan IPV nya. bank mengatakan itu sudah mempertimbangkan perubahan valuasi beberapa aset yang bersangkutan, dan bahwa beberapa CDO ABS dituliskan dalam waktu satu bulan keberangkatan Hong.

Bank menyangkal bahwa Hong dilakukan setiap analisis substantif nilai CDO super-senior yang RBS, menyatakan penelitiannya sebesar terutama untuk “penyediaan terstruktur dari laporan pers, catatan penelitian dan informasi pasar yang berkaitan dengan valuasi CDOs ABS diselenggarakan oleh lembaga lain.”

DIVIDE Transatlantic

Mantan staf di RBS Greenwich, yang berbasis di Connecticut, mengatakan kepada Reuters bahwa manajemen berbasis di Inggris menggerogoti kekuatan mereka untuk reprice miliaran dolar utang tertekan.

Sementara Jin, berbicara untuk pertama kalinya sejak meninggalkan bank, menolak tuduhan spesifik Hong terhadap dirinya, ia mengatakan kepada Reuters bahwa pendekatan RBS untuk menilai aset-aset bermasalah pada saat itu terlalu lambat, mengingat data pasar kemudian tersedia. Dia mengatakan bahwa manajer senior UK dipengaruhi keputusan harga di RBS Greenwich.

“Biasanya, jika Anda memiliki posisi trading book, meja memiliki kemampuan untuk menandai posisi tersebut, itu adalah dalam hak-hak mereka, dan tidak ada otoritas lainnya dapat mengambil kemampuan. Tapi yang terjadi di RBS,” katanya. “Anda tidak memiliki tubuh yang lain, tentu tidak dari daerah lain, mengambil alih kemampuan trader untuk menandai tanda mereka.”

Dalam dokumen pengadilan untuk pertahanan, RBS mengatakan itu sesuai untuk manajemen senior untuk mengambil bagian dalam diskusi ketika itu sulit untuk menilai nilai aset tertekan.

Jin, yang kini bekerja di bank Jepang Nomura sebagai kepala risiko pasar di New York, mengatakan ia telah menjadi “vokal” lawan dari dugaan kegagalan RBS untuk merespon kondisi pasar yang lebih cepat. Dia mengatakan dia sejauh ini telah menolak untuk membantu pengacara bertindak bagi pemegang saham, dan enggan untuk terlibat dalam kasus hukum karena ia ingin fokus pada perannya saat ini.

Sumber kedua, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya, mengatakan bos RBS Greenwich tidak nyaman dengan hilangnya otoritas atas tanda US tetapi berkeinginan untuk menghindari bentrokan dengan para eksekutif senior di Inggris.

“Itu semua yang kehabisan London. Itu sepenuhnya dijalankan keluar dari sana,” kata sumber itu.

keterangan pengadu ‘klaim menyatakan bahwa Chris Kyle, kepala keuangan yang berbasis di London dari bank investasi RBS, dan Deloitte, akuntan bank, telah menyarankan batch direvisi “tanda nilai wajar” di CDO super-senior yang oleh April 2008. kepala bank investasi, John Cameron dan Brian Crowe, diduga ditolak mereka karena mereka tidak senang dengan writedowns ini tanda baru akan memicu, menurut keterangan dari klaim.

Crowe mengatakan kepada Reuters ia tidak bisa mengingat apakah percakapan seperti itu terjadi. Cameron tidak menanggapi permintaan komentar melalui email dan LinkedIn. Kyle dan Deloitte menolak berkomentar.

Dalam dokumen pertahanan, RBS mengatakan itu membahas valuasi aset tersebut dengan Deloitte baik sebelum dan setelah tanggal 9 April 2008. Dokumen pertahanan mengatakan bahwa nilai-nilai akhirnya diputuskan lebih tinggi dari yang pertama dibahas dengan perusahaan akuntansi.

Bank menyangkal bahwa ini mendukung klaim pemegang saham bahwa bank tahu eksposur ini telah “secara dramatis selama-tanda” sejak akhir 2007.

(Laporan tambahan oleh Kirstin Ridley, Diedit oleh Richard Woods dan Simon Robinson)

Previous post:

Next post: