Fed menyetujui aturan membatasi pinjaman darurat kepada bank-bank “terlalu besar untuk gagal”

The Federal Reserve Dewan menyetujui ukuran untuk mengurangi kemampuan pinjaman darurat pada Senin, dalam upaya untuk meredakan ketegangan dengan anggota parlemen yang bersangkutan tentang kewenangan tak terbatas bank sentral untuk menggunakan dana pembayar pajak untuk memberikan garis hidup keuangan kepada bank-bank yang kuat.

Aturan, yang awalnya merupakan bagian dari 2.010 Dodd-Frank Wall Street Reformasi dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen, membatasi kemampuan Fed untuk menawarkan pinjaman darurat untuk program “berbasis luas”, bertentangan dengan perusahaan individual. Persetujuan mungkin menandakan akhir resmi dari praktek pinjaman ke bank “terlalu besar untuk jatuh,” teori yang didasarkan pada pernyataan bahwa beberapa lembaga keuangan memiliki aset yang begitu besar bahwa kegagalan mereka dapat mengakibatkan runtuhnya perekonomian di-besar.

Di bawah Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP), yang ditandatangani menjadi undang-undang pada bulan Oktober 2008, Departemen Keuangan AS dibeli atau dijamin sampai sampai $ 700 miliar aset-aset bermasalah dari sejumlah tokoh bank Wall Street, termasuk Citigroup Inc (N: C), Goldman Sachs Group Inc (N: GS) dan Bank of America Corporation (N: BAC). Hukum Dodd-Frank kemudian mengurangi jumlah berwenang untuk program dengan lebih dari $ 200 miliar.

Aturan terakhir, disahkan dengan suara bulat pada hari Senin, juga menggabungkan sejumlah perubahan yang tidak hadir dalam proposal awal. Di bawah ukurannya, “berbasis luas,” Program didefinisikan sebagai salah satu yang “setidaknya lima entitas” akan memenuhi syarat untuk berpartisipasi, melarang Fed dari membantu perusahaan tertentu. Aturan ini juga memperluas persyaratan dalam Dodd-Frank Act, yang melarang pinjaman kepada entitas yang bangkrut. Aturan Senin mendefinisikan perusahaan pailit, sebagai orang-orang yang gagal untuk membayar utang tak terbantahkan bahwa jatuh tempo selama 90 hari sebelumnya sebelum pinjaman. Pinjaman darurat juga harus dilakukan pada tingkat penalti, pada tingkat bunga di atas tingkat pasar saat ini.

“Pinjaman darurat adalah alat penting yang dapat digunakan di saat krisis untuk membantu mengurangi tekanan yang luar biasa di pasar keuangan yang lain akan memiliki konsekuensi yang merugikan parah bagi rumah tangga, bisnis, dan ekonomi AS,” kata ketua Federal Reserve Janet Yellen dalam sebuah pernyataan .

Aturan baru mengharuskan semua pinjaman darurat dari Fed harus disetujui oleh Departemen Keuangan. Aturan terakhir akan menjadi efektif pada tanggal 1 Januari 2016.