FBS Indonesia : Home /Berita Ekonomi /Glencore berusaha US $ 550 juta untuk menaikkan taruhannya dalam permainan minyak Kurdi

Glencore berusaha US $ 550 juta untuk menaikkan taruhannya dalam permainan minyak Kurdi

Glencore ini berusaha meningkatkan US $ 550 juta dari investor melalui masalah utang yang dijamin oleh minyak dari Kurdistan Irak dalam upaya untuk mengamankan sepotong besar dari risiko tinggi: dan tinggi-reward: pasar di suatu wilayah berperang dengan Negara Islam .

minyak Kurdi telah ditargetkan oleh pedagang Eropa selama dua tahun terakhir, selama kemerosotan industri, karena Erbil mulai menjual minyak secara independen dari Baghdad. Sudah relatif murah karena potensi gangguan pasokan dan ancaman dari pemerintah pusat Irak untuk menuntut siapa pun menyentuh minyak mentah.

Pemerintah wilayah otonomi Kurdi di Erbil telah meminjam sekitar US $ 2 miliar dari rival Glencore seperti Vitol, PETRACO dan Trafigura akan dibayar kembali dalam minyak. Perusahaan telah semua meminjam uang dari bank dan dipinjamkan ke Erbil resiko mereka sendiri.

Glencore, yang komoditas perdagangan divisi telah berada di bawah tekanan untuk tampil sebagai keuntungan pertambangan menurun, adalah pedagang terakhir untuk memasuki permainan awal tahun ini dengan meminjamkan US $ 300 juta untuk Erbil. Pinjaman tersebut dilunasi dengan cara kargo minyak satu menengah sebulan, bernilai sekitar US $ 25 juta.

Sekarang perusahaan mencari peran yang jauh lebih besar di wilayah tersebut, tetapi ingin membagi risiko dengan menjual catatan utang akan dilunasi dengan pendapatan minyak Kurdi, menurut prospektus dilihat oleh Reuters.

Secara teknis, uang itu akan diangkat oleh kendaraan tujuan khusus, kata dokumen yang telah dikirim ke sejumlah kecil investor yang mengkhususkan diri di pasar berisiko tinggi.

Ia mengatakan Glencore mengharapkan untuk masuk ke dalam perjanjian 5 tahun dengan pemerintah Kurdistan untuk membeli minyak mentah, dengan pengiriman naik dari satu kargo pada bulan Januari, untuk dua bulan Februari-Maret, empat bulan April dan enam dari Mei dan seterusnya.

Enam kargo per bulan akan mewakili seperempat dari keseluruhan ekspor dari Kurdistan dan akan bernilai lebih dari US $ 1,7 miliar per tahun pada harga saat ini sekitar US $ 40 per barel untuk minyak Kurdi, dan lebih dari US $ 8 miliar selama perjalanan lima tahun.

Glencore menolak berkomentar.

Risiko investasi terkait dengan minyak mentah Kurdi tercermin dalam hasil tinggi yang ditawarkan dalam edisi utang.

direncanakan catatan lima tahun Glencore akan membawa tingkat bunga 12 persen, menurut prospektus. Yang kontras tajam dengan pinjaman lainnya – yang saat ini membeli kembali obligasi yang membawa tingkat 2,5 persen menjadi 3,125 persen.

Perusahaan ini juga mencari masa tenggang 36 bulan sebelum dimulai membayar utang dengan angsuran bulanan, alasan lain mengapa investor mungkin mengharapkan return yang tinggi.

Serangan militan

Sementara Glencore dan saingan telah meminjamkan uang kepada Erbil, sumber sebelumnya mengatakan penawaran tersebut Reuters, mereka tidak pernah mengakui secara terbuka untuk kekhawatiran menghadapi pemerintah pusat Irak, yang mengatakan Kurdi telah gagal untuk menghormati tawaran untuk mentransfer volume setuju minyak ke Baghdad.

Baghdad telah melunak nada pada Erbil dalam beberapa bulan terakhir karena mereka mengobarkan pertempuran bersama terhadap Negara Islam, tapi negara Irak perusahaan minyak SOMO masih sesekali mengancam untuk menuntut pembeli dan penjual minyak mentah Kurdi.

Kurdistan ekspor minyak melalui pelabuhan Mediterania Turki Ceyhan. Arus telah berjalan di lebih dari 600.000 barel per hari sejak September setelah sesekali terganggu pada tahun 2015 dan pada awal tahun ini karena serangan militan di Turki dan Kurdistan.

Glencore mengatakan dalam prospektus itu, dengan harga minyak saat ini, nilai minyak yang akan menerima di bawah kontrak 5 tahun baru dengan Kurdistan akan lebih dari enam kali lebih besar dari masalah utang US $ 550 juta.

Tetapi juga memperingatkan bahwa gangguan pengiriman “dapat menyebabkan penangguhan pembayaran bunga bulanan dan pokok”. Ia menambahkan, bagaimanapun, “bahwa sejarah track recovery record untuk Glencore dari jenis fasilitas didukung minyak luar biasa”.

Glencore telah ekspor minyak pre-financing dari tempat-tempat yang sulit selama beberapa dekade sejak didirikan oleh godfather dari perdagangan minyak Marc Kaya di tahun 1970-an.

Transaksi tersebut kadang-kadang menghadapi kemunduran seperti dalam kasus kilang Maroko Samir, di mana beberapa rumah perdagangan termasuk Glencore kehilangan ratusan juta dolar tahun lalu.

Glencore mengatakan akan mengadakan minimal 10 persen dari catatan setiap saat mengikuti masalah.

Langkah ini untuk mengamankan volume yang lebih besar dari minyak dari Kurdistan mungkin menempatkan tekanan pada rivalnya Vitol, PETRACO dan Trafigura yang renegosiasi kontrak mereka untuk 2017.

Vitol sejauh ini pembeli terbesar, dengan PETRACO kedua dan Trafigura dan Glencore ketiga dan keempat masing-masing.

(Pelaporan dan tertulis oleh Dmitry Zhdannikov; Editing oleh Pravin Char)

Previous post:

Next post: