FBS Indonesia : Home /Berita Ekonomi /Goldman Sachs dibenarkan tapi memar dalam pertempuran pengadilan dengan dana Libya

Goldman Sachs dibenarkan tapi memar dalam pertempuran pengadilan dengan dana Libya

Hasil dari pertempuran hukum dua-dan-a-setengah tahun antara Goldman Sachs dan Libya US $ 67000000000 dana sovereign adalah kemenangan bagi raksasa Wall Street, yang terbukti benar meskipun wahyu memalukan tentang bagaimana beberapa bankir yang dilakukan bisnis .

Pengadilan Tinggi London ditemukan dalam mendukung Goldman Sachs pada hari Jumat, dengan Hakim Vivien Rose menolak argumen dana, membuat selama percobaan tujuh minggu memar.

Sementara Libya Investment Authority (LIA) kemungkinan untuk mengajukan banding, menurut sebuah sumber yang mengetahui masalah ini, rincian seram tumpah keluar dari kasus ini terpesona pengamat karena profil dari pihak yang terlibat dan sekilas mereka menawarkan ke dunia rahasia multi-miliar dolar sovereign wealth fund (SWF) investasi.

Sengketa berpusat pada US $ 1,2 miliar yang LIA dibayarkan kepada Goldman untuk berinvestasi dalam sembilan derivatif ekuitas perdagangan, semua yang akhirnya berubah menjadi tidak berharga.

Dalam perjalanan sidang, pengamat disuguhi cerita dari perhotelan mewah yang melibatkan pertandingan sepak bola, klub malam, musikal West End London, dan dalam satu kasus pelacur.

Dipertaruhkan adalah akses ke beberapa US $ 35 miliar, LIA telah tersedia untuk berinvestasi Libya muncul dari isolasi politik. Tidak mengherankan, dengan cepat menjadi magnet bagi bank asing dan fund manager.

Salah satu saksi yang muncul untuk dana, Ali Baruni, yang bertindak sebagai penasihat untuk LIA pada saat itu, menggambarkan sebuah pertemuan Juli 2007 dengan Goldman Sachs di mana ia “dibanjiri” oleh potensi investasi disajikan kepadanya.

Tapi Goldman Sachs tidak sendirian dalam pacaran dana. Dalam dua tahun pertama kehidupan, yang LIA berinvestasi di alternatif seperti ekuitas swasta, dana lindung nilai dan utang mezzanine, termasuk derivatif terstruktur, menurut sebuah laporan yang dibuat oleh saksi ahli LIA pada kesesuaian.

Hakim Rose mencatat ini di putusannya, mengatakan bahwa meskipun sembilan perdagangan disengketakan mungkin telah dianggap sebagai tidak cocok untuk SWF, mereka tidak berbeda dalam hal itu dari banyak investasi lain bahwa LIA dibuat selama periode tersebut.

Dia mengatakan manajer LIA telah bertugas dengan menghasilkan return yang jauh lebih tinggi daripada mereka bisa berharap untuk membuat pada perdagangan vanili biasa – menawarkan penjelasan potensial untuk pilihan mereka investasi spekulatif.

Goldman juga menegaskan dalam pengajuan pengadilan yang bahwa LIA berada di bawah tekanan politik dan internal untuk melakukan investasi besar untuk menghasilkan keuntungan dengan cepat. Ini berpendapat bahwa “depresi keuangan yang tak terduga” menyebabkan kerugian, tidak ada kesalahan oleh bank, dan itu hanya kasus “penyesalan pembeli”.

REBUTAN

Sebuah tulang utama pertentangan di pengadilan adalah apakah karyawan dana benar-benar mengerti apa yang mereka berinvestasi dalam. Meskipun pengacara untuk LIA berpendapat bahwa Goldman Sachs telah mengambil keuntungan dari kurangnya dana kecanggihan, Hakim Rose mengatakan LIA telah dibesar-besarkan kenaifan stafnya.

LIA membuat banyak fakta bahwa Goldman telah minum anggur dan makan karyawan, plying mereka dengan hadiah seperti iPod, serta menawarkan magang bergengsi untuk Haitem Zarti, adik dari Mustafa Zarti, kunci pembuat keputusan di dana .

Penyediaan magang yang sangat dicari tersebut telah datang di bawah pengawasan oleh regulator AS sejak 2008 sebagai bagian dari gerakan yang lebih luas untuk menyinari bagaimana bank pergi tentang mengamankan bisnis di pasar negara berkembang kurang transparan.

Tapi Hakim Rose mengatakan dia tidak berpikir magang memiliki pengaruh material terhadap keputusan Mustafa Zarti untuk masuk ke dalam perdagangan dengan Goldman Sachs. Dia juga memutuskan bahwa motivasi utama di balik tawaran itu keyakinan bank Haitem mungkin dipilih untuk memimpin kantor baru LIA di London.

Bahkan rincian cabul yang berkaitan dengan bagaimana mantan penjualan eksekutif Goldman Sachs Youssef Kabbaj pergi tentang membangun hubungan dekat dengan LIA diberi sedikit perhatian oleh hakim.

LIA telah menuduh bahwa Kabbaj terbang Haitem Zarti dari Maroko ke Dubai dengan biaya Goldman Sachs ‘, dibayar untuk akomodasi di hotel bintang lima dan diatur untuk dua pelacur untuk menghabiskan malam dengan mereka dengan biaya US $ 600.

Kabbaj, yang tidak muncul sebagai saksi, dan sisa-sisa terikat oleh perjanjian kerahasiaan ketat dengan Goldman, membantah membayar untuk “hiburan yang tidak benar”.

Hakim Rose mengatakan bahwa sementara tingkat hiburan yang ditawarkan oleh Kabbaj untuk Haitem adalah “tidak pantas, dan pelanggaran mencolok dari kebijakan Goldman Sachs ‘untuk menghibur klien”, itu tidak relevan.

AKAN THE EXTRA MILE

LIA berpendapat bahwa perdagangan diamankan melalui “pengaruh yang tidak semestinya” dan “tawar budi”. Ini berarti LIA harus menunjukkan hanya telah masuk ke dalam perdagangan karena itu dicukur dari kemampuan untuk membuat keputusan bebas dan independen, dan bahwa hal transaksi yang “berlebihan dan menindas”.

Untuk tujuan ini, pengacara berpendapat bahwa Goldman telah “melewati batas” dan menyalahgunakan posisi sebagai penasihat terpercaya untuk dana tersebut.

Goldman berpendapat bahwa itu selalu jelas dua berurusan dengan satu sama lain sebagai komersial kontra-pihak, dan bahwa mereka telah mempertahankan hubungan lengan panjang dengan klien.

Sekali lagi, Hakim Rose ditemukan dalam mendukung Goldman: “Fakta bahwa Goldman Sachs siap untuk pergi mil ekstra ketika bersaing untuk bisnis ini dengan menginstal Mr Kabbaj di Tripoli untuk membantu LIA tidak berarti bahwa mereka berada dalam hubungan yang berbeda dari hubungan yang ada antara LIA dan kontra-pihak lainnya, “katanya.

Hubungan datang ke kepala pada pertemuan badai di kantor LIA ini pada tanggal 23 Juli 2008, di mana Mustafa Zarti, maka wakil kepala dana itu, memaki perwakilan Goldman dan mengancam akan “datang setelah keluarga mereka”, saksi, Catherine McDougall , mengatakan kepada pengadilan.

Menurut pernyataan saksi oleh McDougall, mantan pengacara Allen & Overy yang diperbantukan ke LIA pada bulan Juli 2008: “kutukan Nya sepanjang baris ‘bercinta ibumu, bercinta Anda dan keluar dari negara saya’.”

kemarahan peledak Zarti ini dikuatkan oleh laporan Kabbaj untuk pertemuan yang sama, seperti yang terkait dalam surat dilihat oleh pengadilan.

Kabbaj mengatakan Zarti telah disebut Goldman Sachs “bank dari Mafiosi”, yang Goldman telah berbohong kepadanya, dan bahwa ketika seseorang berperilaku seperti bandit dengan dia, dia bisa “menjadi dirinya bandit”.

Tapi Hakim Rose mengatakan ada sesuatu yang “panggung berhasil” tentang pertemuan badai ini. “Pertemuan tampaknya telah dilakukan sehingga memiliki dampak maksimum dengan menghidupkan sepeser pun dari ‘chit chat’ penyalahgunaan peledak dan menakutkan,” katanya.

Goldman dijelaskan putusan Jumat sebagai “keputusan yang komprehensif dalam mendukung kami”, sedangkan LIA menyatakan kekecewaannya dan mengatakan semua opsi sedang dipertimbangkan.

Dana tersebut berpotensi menjadi sumber penting pembiayaan untuk membangun kembali Libya setelah bertahun-tahun perang dan kekacauan, tetapi beberapa asetnya telah berada di bawah sanksi PBB sejak penggulingan penguasa Muammar Gaddafi pada tahun 2011. Sebuah perjuangan kekuasaan atas dana masih mengamuk.

LIA juga mengejar bank investasi Perancis Societe Generale untuk beberapa US $ 2,1 miliar dalam kaitannya dengan perdagangan yang dibuat antara 2007 dan 2009. SocGen yang bertarung kasus, yang hanya diharapkan untuk datang ke pengadilan di April 2017.

Previous post:

Next post: