FBS Indonesia : Home /Berita Ekonomi /Goldman terasa panas di Asia sebagai IPO mesin memperlambat

Goldman terasa panas di Asia sebagai IPO mesin memperlambat

Goldman Sachs gagal membuat ke eselon atas penerima fee pasar ekuitas Asia untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade, terkena meremas dalam biaya yang mendorong bank AS untuk memotong kembali pekerjaan di wilayah tersebut.

Goldman telah berbagi dominasi Asia Pasifik arena pasar modal dengan UBS dan Morgan Stanley sejak merebut mandat untuk privatisasi pertama China pada tahun 1997.

Tapi meningkatnya persaingan dari saingan Cina dan kelangkaan blockbuster Penawaran itu sebelumnya telah diandalkan untuk membuat uang di Asia yang menempatkan tekanan pada pusat-pusat kekuatan perbankan investasi global seperti Goldman, kuartalan Thomson Reuters data yang menunjukkan.

“Nilai, peluang di pasar telah menguap,” kata Keith Pogson, EY Asia Pacific jasa keuangan partner senior. “Anda tidak bisa mempertahankan tim besar-memukul dengan gaji tujuh digit jika Anda tidak akan memukul bola keluar dari stadion.”

Kegiatan IPO di Asia Pasifik turun 13,2 persen dalam sembilan bulan pertama tahun ini ke level terlemah sejak 2013.

Sementara mempertahankan kepemimpinannya dalam hal volume di M & A advisory di Asia Pasifik, kecuali Jepang, Goldman tergelincir ke No 4 di pasar modal tabel liga (ECM) Thomson Reuters dalam sembilan bulan pertama tahun ini, dari pertama pada tahun 2015.

bank berbasis di New York melihat penurunan 73 persen dalam volume Asia Pasifik ECM Penawaran itu bekerja pada, penurunan tertajam di antara 10 penjamin emisi ekuitas di wilayah tersebut, diikuti oleh UBS dengan jatuh 71 persen.

China CITIC Securities Co Ltd merebut slot teratas dalam peringkat ECM, diikuti oleh Morgan Stanley dan UBS.

Dalam hal biaya, ukuran utama prospek pendapatan investasi bank, Goldman tenggelam ke No 11, pertama kali telah keluar dari 10 besar peringkat setidaknya sejak tahun 2000, penghasilan sekitar US $ 83.800.000 pada sembilan bulan pertama tahun ini, menurut Thomson Reuters / Freeman & Co memperkirakan.

CITIC Securities juga menduduki puncak tabel biaya pada periode, mengantongi sekitar US $ 216.000.000, diikuti oleh Morgan Stanley dengan US $ 195 juta. Tujuh pemain Cina, termasuk GF Securities dan Guotai Junan Securities, berotot ke 10 kelompok atas, sedangkan UBS surut ke No 8.

Reuters melaporkan pekan lalu bahwa Goldman sedang mempertimbangkan memotong hampir 30 persen bankir investasi di Asia.

bank investasi lainnya dapat mengikutinya dengan pengurangan staf di kawasan itu, kata bankir senior.

Dengan bergerak pertama dengan PHK besar, Goldman namun akan mengubah dirinya menjadi pemain yang lebih lincah dan bisa menjaga bubuk kering untuk saat pasar akhirnya rebound.

“Ini hanya masalah memprioritaskan dan memutuskan mana pendapatan akan menjadi dari, dan dengan cara menyelaraskan atau kanan-sizing tim sesuai,” salah satu orang yang akrab dengan bisnis Goldman Asia kepada Reuters.

Dalam enam bulan pertama 2016, pendapatan Goldman di Asia lebih dari setengahnya ke US $ 1,7 miliar. Laba sebelum pajak anjlok 71 persen menjadi US $ 404.000.000, akuntansi untuk 10 persen dari laba sebelum pajak global dari 25 persen tahun lalu, pengajuan yang menunjukkan.

PIE KECIL

Ekuitas peringkat Biaya pasar modal adalah patokan yang paling penting bagi bank yang beroperasi di Asia.

Tapi kue untuk bank-bank Barat semakin kecil karena mereka memiliki akses terbatas ke semakin banyak listing domestik di Cina dan biaya semakin terbagi di antara jumlah yang semakin besar dari bank.

daftar minggu ini dari BUMN Postal Savings Bank of China di Hong Kong, di $ 7400000000 di dunia IPO terbesar dalam dua tahun AS, melibatkan 26 bank yang memperoleh gabungan US $ 118.400.000, atau 1,6 persen, di biaya.

IPO rata-rata di Amerika Serikat akan telah mendapatkan 7 biaya persen, dengan pemain jauh lebih sedikit terlibat, penghasilan masing-masing pendapatan yang jauh lebih besar, menurut perusahaan konsultan Freeman & Co

The menyusut Biaya renang lebih menyakitkan bagi bank-bank global karena ada tekanan peraturan pada mereka untuk menyebarkan kurang dari modal sendiri, yang membatasi kemampuan mereka untuk mencoba-coba dalam IPO.

Damien Cleris, kepala cakupan dan transaksi global perbankan di Perancis Natixis, mengatakan kepada Reuters banknya berfokus pada pasar Asia pilih seperti M & A dan pembiayaan, tetapi tidak ECM.

“Volume menurun tahun ini dan sebagai akibat orang lebih agresif dalam bersaing untuk transaksi. Ini membuatku pendapatan keseluruhan turun di Asia,” kata Claudio Lago de Lanzos, mitra dengan Oliver Wyman.

“Tak satu pun dari bank yang bersangkutan di wilayah tersebut benar-benar berpikir untuk keluar Asia, tapi mereka benar-benar berpikir keras tentang di mana untuk menempatkan sumber daya.”

(Pelaporan oleh Sumeet Chatterjee dan Denny Thomas; pelaporan tambahan oleh Lisa Jucca; Editing oleh Alex Richardson)

Previous post:

Next post: