Griffin Benteng Mendesak Perpisahan Big Banks, Menggemakan Trump

Ken Griffin, chief executive officer Citadel, mengatakan bahwa dia akan “sangat bersemangat” untuk melihat perpecahan bank-bank besar untuk meningkatkan persaingan dan meningkatkan ekonomi.

“Apakah saya akan memperdebatkan bank-bank ini ke banyak bank kecil? Tidak, “kata Griffin dalam sebuah wawancara Senin dengan Bloomberg TV. “Tapi haruskah kita berpikir untuk memisahkan bank investasi dari bank komersial, Glass-Steagall yang baru? Saya akan sangat bersemangat untuk melihatnya. Saya pikir itu akan bagus untuk ekonomi. “”

Griffin, 48, menggemakan komentar dari Presiden Donald Trump sebelumnya hari ini tentang mengembalikan versi Glass-Steagall, undang-undang yang telah memisahkan investasi perbankan dari ritel. Griffin berbicara dari Konferensi Global Milken Institute Global di Beverly Hills, California.

Griffin, yang perusahaannya mengelola $ 27 miliar, juga mengatakan industri hedge fund akan mengalami goncangan, memaksa hedge fund ditutup, karena pasar menjadi lebih efisien.

“Kami melewati periode penghematan karena dinamika lapangan bermain berubah,” katanya kepada Bloomberg. “Ini lebih sulit untuk menciptakan alfa hari ini, ada persaingan lebih banyak, ada banyak orang yang sangat tajam yang mencoba mencari peluang di pasar. Hal ini menyebabkan beberapa pemain lapis kedua jatuh di pinggir jalan. ”

Citadel memperoleh sekitar 0,9 persen saham andalannya di Kensington dan Wellington pada bulan April, menurut seseorang yang mengetahui masalah ini. Keuntungan tersebut membawa kinerja untuk tahun ini sampai bulan lalu menjadi sekitar 3,5 persen dari 2,6 persen pada kuartal pertama, kata orang tersebut.

Manajer hedge fund, yang memulai trading dari kamar kos di Harvard University, mendirikan Citadel pada tahun 1990. Dia mengatakan firma tersebut menggunakan pembelajaran mesin, sebuah bentuk kecerdasan buatan, sebagai bagian dari tool kit-nya. Dia mengatakan teknologinya “sangat kuat” saat bekerja dengan kumpulan data dan pola yang besar yang bertahan lama, dan “tidak berharga” untuk menganalisis kejadian satu kali seperti pemilihan mendatang di Prancis.

Griffin menekankan bahwa bank dibebani dengan peraturan kepatuhan yang berlebihan dan dia memuji usaha administrasi Trump untuk mengurangi peraturan. Pada konferensi tersebut dia mengatakan bahwa regulator harus menciptakan insentif bagi perusahaan ekuitas swasta dan modal ventura untuk masuk ke sektor perbankan. Griffin pada tahun 2011 mengakhiri usaha tiga tahun untuk membangun bank investasinya sendiri.

Griffin memandang bank seperti JPMorgan Chase & Co dan Morgan Stanley sebagai pesaing dengan unit pembuat pasarnya, Citadel Securities. Ini menjual ke pembeli dan membeli dari penjual di saham, derivatif dan pasar Treasury AS. Perubahan bagaimana bank-bank tersebut diatur dan beroperasi dapat memberinya keuntungan dan memungkinkan Citadel Securities menjadi lebih kompetitif.

“Itu semacam berkah campuran,” katanya kepada Bloomberg tentang kemungkinan dampak pada perusahaannya. “Kami akan memiliki pesaing yang jauh lebih kuat di bank investasi yang baru dibuat ini, tapi saya pikir itu bagus untuk Amerika.”

Manajer hedge fund mengatakan tren investasi terhadap produk pasif akan memberi kesempatan bagi manajer aktif yang berdiri setelah shakeout.

“Uang yang ada di struktur pasif jelas tidak mengejar alfa dengan cara yang sama,” katanya. “Itu seharusnya membuat pasar sedikit kurang efisien, yang seharusnya menciptakan kolam keuntungan lebih besar bagi mereka yang tetap tinggal. Jadi kita akan menemukan keseimbangan baru di bulan-bulan dan tahun-tahun yang akan datang. “