Hutang Lemah Telah Melemah Ketahanan Australia, RBA Lowe Berkata

Kepala bank sentral Australia memiliki pengingat pada Kamis untuk peminjam yang telah membantu mengirim hutang rumah tangga ke tingkat rekor: tingkat suku bunga suatu hari nanti akan meningkat.

Gubernur Reserve Bank of Australia Philip Lowe menggunakan pidato di Brisbane untuk mengulangi kekhawatirannya tentang pertumbuhan hutang swasta yang melampaui pendapatan. Resikonya adalah bahwa rumah tangga yang berhutang banyak dapat mengurangi pengeluaran mereka sebagai respons terhadap kejutan, yang berarti “penurunan yang dapat dikelola dapat berubah menjadi sesuatu yang lebih serius,” kata Lowe.

“Penilaian saya secara keseluruhan adalah bahwa kenaikan baru-baru utang rumah tangga relatif terhadap pendapatan kami telah membuat ekonomi kurang tahan terhadap goncangan di masa depan,” kata gubernur dalam bukunya pidato . “Pertumbuhan dua digit utang yang terutang oleh investor pada saat pertumbuhan pendapatan yang lemah tidak dapat memperkuat ketahanan ekonomi kita.”

Lowe telah menempatkan stabilitas keuangan di garis depan sejak mengambil kemudi RBA pada bulan September, takut bahwa lonjakan harga rumah di Sydney dan Melbourne dan pinjaman berisiko untuk membiayai pembelian bisa membuat Australia jatuh. Dia mengatakan dalam Q & A setelah pidato hari Kamis bahwa dia mungkin adalah gubernur RBA pertama yang ingin melihat kenaikan upah yang lebih besar untuk memungkinkan orang-orang mengelola tumpukan hutang mereka dengan lebih percaya diri.

Lowe juga mengingatkan warga Australia bahwa lingkungan dengan tingkat rekor rendah saat ini tidak akan bertahan selamanya.

“Pada titik tertentu, suku bunga di Australia akan meningkat,” kata Lowe. “Jelas, ini bukan sinyal tentang prospek suku bunga jangka pendek di Australia, namun mengingatkan bahwa dari waktu ke waktu kita dapat memperkirakan tingkat suku bunga akan naik, paling tidak karena perkembangan global.”

Di sisi yang lebih cerah, gubernur mengulurkan prospek pasar properti yang lebih seimbang pada waktunya karena buah boom konstruksi multi tahun meningkatkan pasokan.

Pasar pekerjaan

Lowe juga menegaskan kembali hari Kamis bahwa bank sentral mengawasi pasar tenaga kerja dengan ketat, mencatat sementara tingkat pengangguran telah meningkat – saat ini mencapai 5,9 persen – pertumbuhan lapangan kerja juga meningkat dan indikator ke depan menunjukkan bahwa hal itu akan terus berlanjut.

“Kami ingin melihat kelanjutan dari tren ini jika keseluruhan pertumbuhan ekonomi akan meningkat seperti yang kita harapkan,” katanya. “Pertumbuhan pendapatan yang lebih kuat tentu saja juga akan membantu orang mengatasi tingginya tingkat hutang dan harga rumah.”

RBA telah mencatat tingkat bunga tunai rendah 1,5 persen untuk membantu mengarahkan ekonomi menjauh dari pertambangan dan industri jasa dan manufaktur sebagai bagian dari transisi ekonomi yang lebih luas. Tetapi orang Australia telah merespons dengan memompa uang ke pasar properti Sydney dan Melbourne yang terus meningkat dan persediaan pinjaman bank kepada mereka, membuat mereka rentan dalam lingkungan dengan inflasi rendah yang tidak akan secara alami mengikis hutang.

Mengangkat suku bunga untuk mengeluarkan gelembung terlalu berisiko: akan mengancam pemulihan yang diberikan kendur di pasar tenaga kerja dan sudah mencatat tingkat upah rendah.

Lowe memuji langkah-langkah peraturan yang bertujuan untuk mencegah pemberian pinjaman berisiko seperti memberikan “nafas” sampai persediaan perumahan lebih banyak beredar dan menyeimbangkan pasar. Dia juga mendukung investasi transportasi di Sydney yang membuat lahan baru lebih mudah diakses. Sementara itu, dia mengatakan akan lebih memilih untuk melihat kenaikan utang tidak lebih cepat dari pertumbuhan pendapatan.

“Baik dari perspektif individu maupun perspektif ekonomi, kita perlu memperhatikan bagaimana tingkat hutang yang lebih tinggi mempengaruhi ketahanan kita terhadap guncangan masa depan,” kata Lowe.