Industri infrastruktur mencari investor lebih pribadi dalam proyek pembiayaan

Telah ada seruan untuk partisipasi yang lebih pribadi dalam pembiayaan infrastruktur, terutama dari investor institusi dengan kolam modal dalam. Namun, meskipun potensi pengembalian investasi, pengamat industri mengatakan risiko non-komersial, termasuk risiko regulasi, menjaga lembaga jauhnya.

Ini telah terutama bank-bank yang telah memikul sebagian besar pembiayaan untuk proyek-proyek infrastruktur, tetapi sebagai proyek tersebut matang, industri ini mencari untuk menarik lebih banyak pemain institusional yang memiliki akses ke lebih besar, modal jangka panjang.

Hal ini akan memungkinkan pemberi pinjaman untuk menutup dan memindahkan modal mereka ke proyek lain, sementara juga menyediakan outlet untuk pengembang sekali proyek selesai.

Mr Mark Rathbone, Pemimpin Infrastruktur Asia Pasifik di PwC, mengatakan: “Itu membuka pasar baru bagi investor institusi yang berpotensi masuk ke proyek-proyek begitu mereka operasional dan mengambil utang pinjaman perbankan, dan pembiayaan kembali dengan modal institusional yang jangka jauh lebih lama di alam.

“Ini jangka panjang di alam karena mereka memiliki profil kewajiban jangka jauh lebih lama pada neraca mereka dan sehingga aset tersebut sesuai dengan yang profil. Jadi itu sangat banyak kesempatan di sana untuk lembaga untuk datang dan bertindak sebagai kendaraan refinancing untuk mendaur ulang utang utama dari aset kembali ke pasar perbankan, untuk pergi dan membiayai proyek-proyek greenfield baru. ”

“Ketika proyek ini selesai, maka kita dapat membiayai proyek dan selama refinancing proyek, kita bisa mendatangkan lembaga lain yang mencari untuk bermain yield, dan tidak mengambil begitu banyak risiko,” kata Tang Kin Fei, presiden kelompok dan CEO dari Sembcorp.

“Dengan cara ini, itu adalah win-win solution bagi kita. Kita bisa mengembangkan dan menjual ke bawah, dan pada saat yang sama, kita dapat membuat beberapa keuntungan dari penjualan turun karena pemain institusional ingin kepastian yang lebih tinggi dan keamanan dan siap untuk datang pada yield yang lebih rendah, “tambahnya.

Namun, satu area kunci yang perlu ditangani adalah kurangnya standar untuk proyek-proyek infrastruktur di seluruh Asia Tenggara. Tanpa standar umum, ada peningkatan risiko dan biaya, terutama jika yurisdiksi yang berbeda memiliki rencana yang berbeda untuk proyek-proyek.

Pemain industri mengatakan ini adalah di mana multilateral, seperti Bank Dunia atau Bank Pembangunan Asia, dapat melangkah di.

Mr Bruno Le Saint, kepala keuangan terstruktur dan aset untuk Asia Pacific Natixis, mencatat: “Keterlibatan multilateral akan benar-benar kunci Karena jika ada satu hal yang Anda tidak ingin ketika Anda berinvestasi dalam pembiayaan proyek, atau proyek apapun. dalam jangka panjang, entah bagaimana perubahan peraturan daerah.

“Jika Anda melakukan proyek listrik, Anda tidak ingin grid negara untuk mengubah aturan satu hari yang lain. Untuk ini, Singapura bisa menetapkan patokan dan multilateral dapat mendukung itu.”

Pada bulan Oktober, Wakil Perdana Menteri Tharman Shanmugaratnam mengatakan Singapura berencana untuk bekerja dengan Bank Dunia untuk membangun infrastruktur utang sebagai kelas aset ke pasar untuk investor.