Investor Paus Menemukan Tempat Penampungan di Kolam Gelap Gelombang Federal untuk Cryptocurrency

Awalnya diperkenalkan pada tahun 1980an, sebuah kolam gelap mengacu pada perdagangan rahasia sejumlah besar instrumen keuangan. Item seperti ekuitas, sekuritas, dan saham sederhana adalah media pertukaran biasa. Maju cepat ke 2018, dan kemunculan jutawan kripto juga berarti meningkatnya minat terhadap perdagangan non-bursa yang sama.

Bisnis Lama, Mata Uang Baru
Agar lebih tepat, kolam gelap menyediakan media bagi pemegang tas besar untuk membeli dan menjual sebagian besar portofolio mereka tanpa mempengaruhi harga pasar suatu holding. Transaksi yang dilakukan antar agen secara teknis “tidak terbaca.” Jadi bagaimana tingkat kerahasiaan ini bekerja di dunia kripto?

Nah, itu tidak secara teknis pribadi. Hal ini sebagian disebabkan oleh karakteristik teknologi blockchain yang transparan. Dengan demikian, transaksi 1.000 bitcoin ( BTC ), misalnya, masih akan terlihat pada buku besar terdistribusi jaringan. Berbagai pihak yang berminat masih bisa menyaksikan transaksi yang dilakukan antara cryptocurrencies (tidak termasuk privasi sentris-koin, yaitu, Monero , Zcash , Aeon, dll), tapi ini tidak berarti bahwa perlu mempengaruhi harga diposting di Kraken, Bitrex , Bitstamp dan bursa lainnya.

Dalam berbicara tentang usaha terbaru mereka, Taiyang Zhang dari Republic Protocol menjelaskan kepada The Wall Street Journal , “Jika saya memiliki 1.000 bitcoin dan saya ingin menukarnya dengan kripto yang lain, semua orang dapat melihatnya, dan ini memberi tekanan pada harga. [Tapi kami] tidak bisa menyembunyikan perintah pada blockchain Bitcoin . ”

Setelah pengumuman Republik untuk menghasilkan kolam gelap kriptocurrency, perusahaan tersebut mengumpulkan 35.000 eter ( ETH ). Kontributor pada prinsipnya hedge fund tertarik untuk menggabungkan praktik keuangan lama dengan sektor mata uang digital yang sedang berkembang. Seperti yang dibuktikan oleh angka ICO baru-baru ini yang berbasis di Singapura, ada permintaan untuk kolam gelap.

Pada tahun 2015, Kraken juga memperkenalkan investor ke kolam gelap mereka pada tahun 2015, yang menyatakan bahwa:

” Kolam gelap Kraken adalah buku pesanan yang tidak terlihat di pasar lainnya. Setiap pedagang hanya tahu pesanan mereka sendiri. Pedagang secara anonim dapat memesan buy atau sell besar tanpa mengungkapkan minat mereka kepada pedagang lain. Biasanya pesanan outsized, bila dilihat oleh pedagang lain akan menyebabkan pasar bergerak tidak menguntungkan, sehingga lebih sulit untuk mengisi pesanan dengan harga yang diinginkan. Pergerakan harga yang tidak menguntungkan ini bisa dihindari di kolam yang gelap. ”

Kelemahan Crypto Dark Pools
Dari perspektif ini, kita sudah bisa mendengar perayaan dari paus di ekosistem, tapi bagaimana dengan sisa pasar?

Munculnya jutawan kripto, terutama mereka yang masih tertarik untuk memperdagangkan kepemilikan mereka, sekarang telah menciptakan sebuah insentif yang benar-benar bertentangan dengan karya tulis Satoshi dari tahun 2008. Tanggapan terhadap kolusi global oleh lembaga keuangan tradisional tampaknya sepenuhnya dilemahkan oleh kolam-kolam Kraken yang gelap dan Republik. Tapi, mungkin tidak semuanya buruk.

Dalam skema perdagangan kolam renang standar yang baku, satu perusahaan menetapkan sebuah algoritma yang secara anonim menghubungkan pembeli dan penjual. Protokol Republik mengeksekusi tugas ini sedikit berbeda.

Dalam menjaga wajah di antara gelombang pakar “mendesentralisasi semuanya”, pertukaran yang diusulkan Zhang akan memanfaatkan pertukaran eter atom eter, token ERC20 , dan pasangan bitcoin.

Untuk menghindari perdagangan massal terkonsentrasi atau tunggal, Republic menawarkan hal berikut:

“Penambang dalam protokol menjalankan persamaan memecahkan simpul untuk mendapatkan token REN dan perintah yang sesuai tanpa mengungkapkan perdagangan mendasar sampai eksekusi. Sistem ini menciptakan sistem perdagangan tanpa trust untuk perintah blok besar yang memungkinkan pasangan ERC20, Ethereal dan Bitcoin dieksekusi dengan selip harga minimal dan memberikan perlindungan dari keadaan di masa depan. ”

Cara jual beli ini bekerja dengan dua cara, yang keduanya sangat membantu sektor kripto. Yang pertama, dengan membagi-bagikan transaksi besar ke dalam paket yang lebih kecil, pesanan besar tidak menghasilkan volatilitas goyah. Proses ini disebut “Sharing Rahasia Shamir,” dan dalam kasus Republik, ini diadopsi melalui kontrak cerdas Ethereum :

Perintah [Partisi] tidak dapat direkonstruksi kecuali sebagian besar fragmen pesanan digabungkan kembali. Untuk mencegah hal ini terjadi, Protokol Republik mendefinisikan sebuah kontrak cerdas Ethereum yang disebut Panitera yang mengatur node menjadi topologi jaringan yang membuatnya sulit bagi musuh untuk memperoleh cukup banyak fragmen pesanan untuk merekonstruksi sebuah perintah. ”

Kedua, perintah yang dipartisi ini anonim untuk pertukaran, yang berarti harga tetap tidak tersentuh. Untuk memastikan anonimitas, transaksi diverifikasi dengan bukti pengetahuan nol yang semuanya digabungkan ke bentuk perdagangan gelap kolam yang relatif baru. Atau setidaknya satu hal yang berbeda dari apa yang telah kita lihat sebelum Bitcoin .

Sayangnya, pertukaran belum menghasilkan praktik off-boarding terbaik. Beralih dari kripto ke fiat, terutama berkenaan dengan pesanan besar, selalu menjadi sakit kepala untuk pertukaran. Semua ini mudah-mudahan bisa dipecahkan saat mainnet mereka diluncurkan pada Q3 2018.