Kuartal Kuadrat Mengalahkan Perkiraan, Tapi Perusahaan Bisa Segera Memulai

Square ( NYSE: SQ ) baru saja melaporkan pendapatan kuartal keempat 2017 yang mengalahkan ekspektasi pendapatan dan pendapatan, dan tingkat pertumbuhannya benar-benar meningkat. Sementara pertumbuhan Square sampai saat ini benar-benar luar biasa (di setiap pasar kerajinan luar ruangan atau festival yang pernah saya kunjungi akhir-akhir ini kebanyakan pedagang memiliki pembaca kartu Square), ini hanya permulaan.

Nomor judul
Persegi mengalahkan ekspektasi keempat kuartal di kedua garis atas dan bawah. Perusahaan melaporkan keuntungan yang disesuaikan sebesar $ 0,08 per saham, mengalahkan perkiraan pendapatan satu sen, serta $ 282,7 juta untuk kuartal keempat, sekitar $ 16 juta lebih banyak dari perkiraan analis.

Meskipun hal ini tentu penting, kisah nyata kuarter keempat Square membutuhkan pencarian di luar angka utama.

Kisah pertumbuhan yang menakjubkan terus berlanjut
Persegi telah tumbuh pada tingkat lebih dari 20% untuk beberapa waktu. Selama kuartal keempat, tidak hanya pertumbuhannya terus berlanjut, namun juga dipercepat . Pada kuartal ketiga, misalnya, pendapatan Square tumbuh pada tingkat 33 tahun dari tahun ke tahun. Selama kuartal keempat, tingkat pertumbuhan pendapatan meningkat lebih jauh menjadi 36%.

Volume pembayaran kotor (GPK) melalui platform pemrosesan pembayaran Square meningkat sebesar 31% dari tahun ke tahun menjadi $ 17,9 miliar, dan EBITDA tumbuh sebesar 38% yang sangat mengesankan.

Selain menumbuhkan jumlah pedagang yang menggunakan platform pembayaran Square, perusahaan telah melakukan pekerjaan yang sangat baik untuk menjual produk silang kepada pelanggannya yang ada dengan menggunakan model mesin pembelajaran berpemilik data. Persegi mengklaim bahwa strateginya menghasilkan 300.000 cross sales sukses pada 2017.

Aplikasi pembayaran Cash Square untuk individu juga mendapat daya tarik serius pada 2017, mengakhiri tahun ini dengan 7 juta pelanggan dan meningkatkan rangkingnya di App Store dari 123 pada awal tahun ke 35 di akhir.

Pendapatan perangkat keras kuat, dengan pertumbuhan 36% dari tahun ke tahun, namun 2018 bisa menjadi cerita nyata karena Register Berdiri yang tidak diantisipasi tidak mulai dikirimkan sampai akhir 2017.

Akhirnya, pendapatan “langganan dan layanan” Square hampir berlipat ganda sepanjang tahun lalu. Ini termasuk produk seperti Capital Square, platform pengiriman makanan Caviar, dan Instant Deposit.

Apa berikutnya?
Pada tulisan ini, Square diperdagangkan kira-kira 100 kali proyeksi pendapatan di depan $ 0,43 sampai $ 0,47 per saham. Ini mungkin terdengar seperti harga yang curam untuk membayar, tapi saya pikir ini bisa dibenarkan mengingat tidak hanya pertumbuhan Square saat ini, namun juga potensi jangka panjangnya. Perusahaan ini memiliki beberapa cara untuk tumbuh, yang akhirnya bisa mengubahnya menjadi pembangkit tenaga listrik.

Dalam suratnya kepada pemegang saham, Square membahas tiga bidang fokus khusus untuk tahun 2018:

Menumbuhkan “perdagangan omnichannel”, yang pada dasarnya berarti bahwa perusahaan bertujuan untuk memperbaiki cara penjual dapat terlibat dengan pembeli.
Perluas layanan keuangan, terutama untuk bisnis dan individu yang telah “terlayani oleh sistem keuangan tradisional.” Platform peminjaman bisnis Capital Square adalah contoh bagus dari cara Square dapat melakukan ini.
Kembangkan pasar internasionalnya. Square saat ini berada di empat pasar non-AS: Australia, Kanada, Jepang, dan Inggris Perusahaan ini bertujuan untuk menumbuhkan kehadirannya di pasar-pasar ini, karena banyak produk dan layanan Square menghasilkan sebagian besar, jika tidak semua, pendapatan mereka di pasar KAMI
Square juga memiliki kesempatan luar biasa untuk melihat melampaui usaha kecil, area di mana ia telah mengalami kesuksesan baru-baru ini. Sementara bisnis dengan volume pembayaran di bawah $ 500.000 masih menghasilkan 80% GPV Square, persentase yang berasal dari bisnis besar telah tumbuh dari 13% menjadi 20% sahamnya saat ini selama dua tahun terakhir. Cukup adil untuk mengatakan bahwa masih ada ruang untuk menumbuhkan arus pendapatan yang belum dimanfaatkan ini.

Selain itu, saya tidak akan terkejut jika 7 juta pengguna hanya menggaruk permukaan aplikasi Square Cash app. Jangan lupa bahwa perusahaan melakukan peluncuran penuh perdagangan bitcoin setelah akhir tahun, dan bahkan jika perdagangan bitcoin tidak menghasilkan banyak pendapatan, hal itu bisa membawa jutaan pengguna ke ekosistem Square.

Akhirnya, perlu diingat bahwa sementara Square’s 2017 GPV sebesar $ 65,3 miliar terdengar seperti banyak uang, dan ini, ini masih merupakan sebagian kecil dari pembayaran kartu global, dan pasar berkembang dengan cepat. Square memperkirakan bahwa volume pembayaran di seluruh dunia akan mencapai $ 45 triliun per tahun pada tahun 2025, dan total 2017 perusahaan hanya mewakili 0,15% dari jumlah ini. Singkatnya, Square memiliki pasar beralamat yang besar , tidak hanya untuk pemrosesan pembayaran, namun untuk semua produk dan layanan lainnya yang dapat dimanfaatkan oleh pedagang ini juga.

10 saham yang kita suka lebih baik dari pada Square
Ketika menginvestasikan jenius David dan Tom Gardner memiliki tip saham, ia dapat membayar untuk mendengarkan. Bagaimanapun, buletin yang mereka jalankan selama lebih dari satu dekade, Motley Fool Stock Advisor , telah meningkat tiga kali lipat di pasar. *

David dan Tom hanya mengungkapkan apa yang mereka yakini sebagai sepuluh saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang … dan Square bukanlah salah satu dari mereka! Itu benar – mereka pikir 10 saham ini bahkan lebih baik dibeli.