Kurangnya Layanan Kustodian Mencegah Investor Institusional dari Diversifikasi ke Cryptocurrency

Kurangnya layanan penyimpanan yang kuat untuk cryptocurrency adalah mencegah investor institusi untuk mendiversifikasi portofolio mereka untuk memasukkan kelas aset yang mudah menguap. Saat ini, hanya Coinbase dan Kingdom Trust yang menyediakan layanan kustodian.

Kurangnya Kepercayaan
Pada tanggal 9 Juli 2018, publikasi keuangan tradisional, Pensiun dan Investasi, menegaskan bahwa penggerak pasar dan investor miliarder mencari rumah tahanan internasional dan bank jangka panjang atas startup cryptocurrency dan perusahaan skala menengah ketika mempertimbangkan investasi dalam aset digital, mungkin karena perannya. kepercayaan itu berperan dalam investasi miliaran dolar.

Sementara Goldman Sachs, JP Morgan, dan beberapa bank milik negara berurusan dengan bisnis cryptocurrency dan menawarkan meja perdagangan, mereka menghindar dari penyediaan fasilitas penyimpanan. Yang lain seperti Bank New York Mellon Corp, State Street Corp , dan Northern Trust Corp, adalah beberapa lembaga penyimpanan aset paling terpercaya di dunia, dan mereka tidak berurusan dengan aktivitas cryptocurrency apa pun. Blake Estes, kepala teknologi blockchain di firma hukum, Alston & Bird LLP, menjelaskan:

“Untuk petugas kepala investasi, hanya ada risiko penurunan dalam cryptocurrency. Dibutuhkan lompatan iman dengan seorang penjaga baru tanpa pengakuan merek. Itu menghadirkan risiko nyata bagi mereka. ”

Cryptocurrency Investing belum Terbukti
Dalam volume triliun sektor keuangan tradisional, sebagian besar dari semua investasi ditangani oleh hedge fund, kantor keluarga, dana pensiun, dan kantor investasi, yang semuanya absen dari pasar aset digital. Sikap hati-hati terhadap cryptocurrency dapat dikaitkan dengan cita-cita investasi mereka, yang fokus pada aset jangka panjang yang memberikan pilihan berisiko rendah kepada klien. Dibandingkan dengan ini, cryptocurrency sangat mudah berubah dan tidak dapat dibuktikan sebagai investasi jangka panjang. Pembatasan Bitcoin, kebanyakan cryptocurrency telah muncul sejak tahun 2015, dan laporan menunjukkan lebih dari 1.000 proyek token sekarang benar-benar “mati.”

Matthew Hougan, wakil presiden dan kepala penelitian global di Bitwise Asset Management, Inc. , dana indeks cryptocurrency didirikan pada tahun 2016, percaya bahwa portofolio pelacakan indeks mungkin adalah cara paling aman untuk berinvestasi dalam cryptocurrency tanpa terlalu terbuka pada pasar. Bitwise yang berbasis di San Francisco melacak sepuluh cryptocurrency terbaik berdasarkan kapitalisasi pasar dan memberikan rencana investasi berisiko rendah kepada pihak yang berkepentingan. Kecuali keamanan menyediakan dana indeks, aset yang mendasari secara inheren berubah-ubah. Ini menjadikan pendekatan Hougan sebagai langkah spekulatif untuk investasi tradisional daripada strategi yang sebenarnya.

Penyimpanan akan Menghilangkan Keprihatinan
Jonathan Benassaya, pendiri dan CEO dari IronChain Capital yang berbasis di San Francisco , percaya bahwa layanan penyimpanan tradisional akan mengurangi semua ketakutan seputar cryptocurrency. Benassaya, yang perusahaannya menyediakan model pelacakan indeks yang sama untuk investor, mencatat:

“Anda membaca tentang crypto-custody karena berita umum tentang peretasan dan keamanan data. [Investor] ingin aman disimpan di lemari besi, seperti emas. Siapa yang akan memiliki kunci untuk lemari besi itu? Tingkat hak asuh dalam crypto sama dengan aset lainnya, kecuali bahwa crypto adalah self-cleared melalui blockchain. Penjaga tidak terlalu jauh dari membuat ini terjadi. ”

Sementara itu, penjaga institusi terpercaya, Northern Trust, terus mengambil pendekatan yang hati-hati terhadap cryptocurrency. Perusahaan mengungkapkan minatnya di sektor ini pada Mei 2018, namun mengutip kurangnya kerangka peraturan yang kuat sebagai faktor pembatas dalam “membentuk perkembangan masa depan dalam industri.”

Tiga Masalah
Meskipun masalah peraturan dan kepercayaan yang jelas yang dikutip oleh badan keuangan, John Lore dari Capital Fund Group yang berbasis di New York, mengaitkan faktor ketiga yang menambah ketidakhadiran terus-menerus investor institusional dalam cryptosphere: Likuiditas.

Lore menyatakan bahwa kustodian mungkin harus mencairkan cryptocurrency untuk klien mereka ketika diminta. Karena mereka bukan broker, risiko dimulai ketika aset digital dipindahkan dari dompet penyimpanan dingin. “Sesampai di sana, itu adalah aset yang sangat mudah hilang, melalui kegagalan komputer atau peretasan,” kata Lore “Pada intinya, itu adalah masalah risiko besar.”

Manajer dana menambahkan bahwa sektor cryptocurrency masih dalam tahap yang baru lahir, dan terlalu dini untuk “menentukan risiko cybersecurity apa yang perlu ditangani.”