Mantan pedagang Jefferies keyakinan Litvak ini terbalik

Sebuah banding pengadilan federal pada Selasa membatalkan keyakinan mantan pedagang Jefferies Group Inc dituduh berbohong kepada investor tentang harga obligasi hipotek, dalam kemunduran bagi upaya pemerintah untuk memerangi Wall Street penipuan setelah krisis keuangan.

2 US Circuit Court of Appeals di New York juga memerintahkan bahwa Jesse Litvak, mantan pedagang, dicoba pada beberapa biaya, meskipun kurangnya bukti bahwa salah saji nya adalah bahan untuk pemerintah AS.

Jaksa mengatakan pemerintah adalah korban karena beberapa pelanggan Litvak yang ditangani uang untuk Troubled Asset Relief Program Departemen Keuangan AS, dan bahwa kebohongannya menghambat upaya untuk memulai kembali pasar utang hipotek.

Menulis untuk sebuah panel pengadilan banding 3-0, Circuit Hakim Chester Straub juga mengatakan hakim pengadilan yang salah untuk mengecualikan kesaksian ahli atas nama Litvak yang berkaitan dengan fraud sekuritas, dan bahwa kesalahan ini tidak berbahaya.

Namun dia mengatakan “juri rasional bisa menemukan bahwa kekeliruan Litvak ini adalah materi” kepada pelanggan, dan memerintahkan sidang baru pada 10 fraud sekuritas.

Terdakwa adalah orang pertama yang dikenakan di bawah hukum 2009 yang melarang penipuan besar terhadap Amerika Serikat melalui TARP.

Keputusan Selasa void keyakinannya pada satu hitungan penipuan TARP dan empat tuduhan membuat pernyataan palsu.

Jaksa Deirdre Daly mengatakan dia “bersyukur” bahwa panel ditegakkan teori penipuan sekuritas pemerintah, dan bahwa kantornya “akan melanjutkan dengan mencoba kembali” tuduhan penipuan sekuritas.

“Pendapat hari ini menegaskan upaya-upaya pemerintah untuk menginvestigasi dan menuntut penipuan di pasar pendapatan tetap,” kata Daly dalam sebuah pernyataan.

Kannon Shanmugam, seorang pengacara untuk Litvak, mengatakan: “Kami sangat senang dengan keputusan hari ini.”

Keputusan bisa membantu pengacara yang mewakili terdakwa dalam dua kasus pidana yang sama yang dibawa oleh kantor Daly.

Pada tanggal 8 September, Daly mengumumkan penipuan dan konspirasi tuduhan terhadap mantan pedagang Nomura Holdings Inc Ross Shapiro, Michael Gramins dan Tyler Peters untuk menipu pelanggan mereka.

Dalam kasus lain, pedagang obligasi Matius Katke mengaku bersalah pada bulan Maret untuk menipu pelanggan di Royal Bank of Scotland Group Plc, tapi mempertahankan hak untuk menarik permintaannya jika 2 Circuit voided keyakinan Litvak ini.

TREASURY frustasi tidak CUKUP

Litvak telah bebas dengan jaminan sementara ia mengajukan banding jangka keyakinan dan dua tahun penjara Maret 2014 itu.

Jaksa mengatakan Litvak menyesatkan pelanggan, termasuk peserta dalam Public-Private Investment Program TARP, sekitar harga obligasi 2009-2011, membantu Jefferies meningkatkan keuntungan dengan US $ 2.250.000 dan membayar sendiri, yang menurutnya terlalu rendah.

Dalam membatalkan keyakinan penipuan TARP, Straub menemukan kurangnya bukti bahwa perilaku Litvak adalah “cukup mampu mempengaruhi keputusan Departemen Keuangan,” bahkan jika itu relevan dengan lembaga itu dan frustrasi tujuan investasinya.

Dia juga mengatakan Ketua Hakim Janet Hall of New Haven, Connecticut, pengadilan federal, yang mengawasi percobaan Litvak ini, keliru dalam tidak termasuk kesaksian dari Ram Willner, seorang manajer portofolio.

Willner adalah untuk bersaksi bahwa investor yang bernegosiasi dengan pedagang obligasi seperti Litvak luas akan mempertimbangkan pernyataan dari pedagang seperti “bias” dan sering menyesatkan.

Straub mengatakan kesaksian tidak termasuk Willner adalah tidak adil untuk Litvak dengan membuatnya terlalu sulit untuk membantah kesaksian bahwa salah saji nya penting untuk investor dengan siapa ia berurusan.

Jefferies, sebuah unit dari Leucadia National Corp, Maret 2014 menandatangani perjanjian non-penuntutan dan setuju untuk membayar US $ 25 juta untuk mengakhiri US probe pengawasan atas Litvak dan pedagang lainnya.

Marc Mukasey, pengacara mantan pedagang Gramins Nomura, mengatakan: “Kasus ini pemerintah telah memusnahkan oleh Circuit Kedua Ini membesarkan hati untuk mengetahui bahwa aturan hukum masih berlaku di hari-hari ini melampaui batas pemerintah..”

Pengacara untuk terdakwa lainnya Nomura tidak segera menanggapi permintaan komentar. Richard Albert, seorang pengacara untuk Katke, katanya sedang mengkaji keputusan.

Kasus ini Litvak v. AS, 2 US Circuit Court of Appeals, No. 14-2902.

(Pelaporan oleh Jonathan Stempel di New York; Editing oleh Dan Grebler)