Munger mengatakan ‘Berbahaya’ $ 10.2 Miliar Penawaran AIG Menawarkan Imbalan

Charles Munger, wakil ketua Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc., mengatakan keputusan untuk mengambil kewajiban asuransi dari American International Group Inc. menawarkan banyak risiko, dan juga kesempatan untuk mendapatkan imbalan yang besar.

“Ini secara intrinsik merupakan aktivitas berbahaya , tapi itu adalah salah satu daya tariknya,” kata Munger pada hari Sabtu di pertemuan tahunan Berkshire yang berbasis di Omaha, menyoroti penilaian Buffett dan wakil reasuransinya, Ajit Jain. “Ambilkan saya lebih banyak dari bisnis itu dan saya akan sedikit khawatir.”

AIG setuju pada bulan Januari untuk membayar $ 10,2 miliar kepada Berkshire untuk membantu menanggung risiko kerugian tambahan pada kebijakan yang telah membakar perusahaan yang berbasis di New York dengan biaya klaim yang lebih tinggi dari perkiraan. Buffett mengatakan bahwa ia senang mengumpulkan lebih banyak uang yang bisa digunakan untuk pengambilalihan dan pengambilan saham. Saat ini, dana dari AIG menghasilkan “kacang” untuk Berkshire, namun ada potensi keuntungan yang lebih baik, katanya.

“Kami akan melakukannya dengan baik dengan mendapatkan $ 10,2 miliar hari ini, dengan pembayaran maksimum sebesar $ 20 miliar” antara “sekarang dan Hari Penghakiman,” kata Buffett. “Pertanyaannya adalah seberapa cepat kita membayar uangnya.”

Analis Credit Suisse Group AG menyoroti risiko pada bulan Januari ketika mereka mengatakan kesepakatan tersebut dapat membahayakan keuntungan pada operasi properti-korban Berkshire. AIG telah berulang kali meremehkan potensi kerugian pada kebijakan seperti kompensasi dan cakupan lingkungan pekerja, di mana kerugian dapat muncul bertahun-tahun setelah kontrak ditulis. Namun, para analis mengatakan bahwa berdasarkan catatan investasi Buffett dan ulasan atas transaksi reasuransi sebelumnya, “total keuntungan yang diproyeksikan” sekitar $ 8 miliar.

‘Jelas salah’

Berkshire juga setuju pada bulan Januari untuk mengambil kewajiban asbes dari Hartford Financial Services Group Inc. dan mencapai kesepakatan serupa dengan AIG pada tahun 2011. Kesepakatan AIG baru-baru ini mencapai transaksi reasuransi senilai $ 7 miliar Berkshire pada tahun 2006 dengan mantan investor di Lloyd’s of London. Beberapa asumsi untuk pembayaran pada kontrak reasuransi sebelumnya “salah,” kata Buffett pada hari Sabtu.

Untuk transaksi AIG baru-baru ini, “Kami tahu apapun proyeksi kami, itu akan salah, tapi kami mencoba bersikap konservatif,” katanya. “Secara keseluruhan kami telah melakukan hal yang baik dalam hal ini.”