Nippon Life Jepang mengincar M & A untuk obligasi butik dan dana alternatif asing

Nippon Life Insurance Co Jepang, yang baru-baru ini mendapat kesepakatan untuk membeli sekitar seperempat perusahaan investasi AS TCW Group, sedang mencari peluang untuk membeli manajer butik obligasi dan aset alternatif, kata presidennya.

“Manajemen aset adalah bisnis yang dapat menghasilkan sinergi dengan asuransi jiwa dan perlu dioperasikan secara global. Kami telah mencari mitra potensial secara luas,” Yoshinobu Tsutsui mengatakan kepada Reuters dalam sebuah wawancara.

Penumpukan pengelolaan aset di luar negeri oleh perusahaan asuransi jiwa swasta terbesar di Jepang datang karena perusahaan asuransi nasional semakin mengalihkan uang dari obligasi pemerintah Jepang (JGB), investasi utama mereka, menjadi saham berisiko dan lebih tinggi seperti obligasi perusahaan asing kepada diversifikasi keuntungan mereka.

Penanggung di Jepang telah dilukai oleh berkurangnya hasil investasi setelah Bank of Japan meluncurkan pelonggaran moneter agresif pada bulan April 2013.

Pada bulan Desember, Nippon Life mengumumkan kesepakatan untuk mengakuisisi 24,75 persen TCW dari perusahaan ekuitas swasta Carlyle Group LP. Nippon Life memiliki aset sekitar 74 triliun yen (US $ 653,25 miliar).

Tsutsui mengatakan bahwa target potensial cenderung menjadi perusahaan manajemen aset dengan keahlian investasi obligasi, karena portofolio asuransi secara tradisional terdiri dari produk pendapatan tetap.

Dia juga mengatakan bahwa perusahaan tersebut mencari spesialis investasi alternatif, yang real estat dan portofolio lainnya menawarkan diversifikasi dari investasi obligasi dan saham konvensional.

“Karena kita harus melakukan diversifikasi aset investasi secara global, alternatif adalah bidang yang sangat penting,” katanya. “Amerika Serikat memiliki pasar yang sangat besar dan dalam pengelolaan aset. Ada perusahaan besar tapi ada juga butik kecil tapi unik. Kami ingin terus melihat ke sana,” katanya.

Tsutsui mengatakan sementara perusahaannya akan mengekang investasi baru di JGBs, tingkat suku bunga AS naik menjadi tantangan bagi upayanya untuk meningkatkan kepemilikan obligasi asing.

“Biaya lindung nilai akan naik dengan kenaikan suku bunga AS, yang akan mengurangi imbal hasil (dari US Treasuries),” katanya. Perusahaan asuransi Jepang biasanya melakukan lindung nilai terhadap perubahan mata uang ketika mereka membeli aset asing untuk melindungi nilai yen mereka.

“Ada masalah bagaimana membangun portofolio obligasi asing dan obligasi pemerintah Perancis sekarang menjadi sorotan,” kata Tsutsui, 63, yang mengambil alih kendali perusahaan tersebut pada tahun 2011.

Sumber yang memiliki pengetahuan langsung mengatakan bahwa Nippon Life sedang dalam pembicaraan untuk membeli saham mayoritas di unit Japan MassMutual Financial Group yang berbasis di AS dalam upaya untuk meningkatkan penjualan bancassurance-nya.

Tsutsui menolak untuk mengkonfirmasi perundingan MassMutual namun mengatakan bahwa perusahaannya telah mencari cara untuk membangun saluran penjualan domestik selain perwakilan penjualan door-to-door tradisional.

“Untuk saluran penjualan cabang bank, kami memikirkan merger dan akuisisi,” katanya.

(US $ 1 = 113.2800 yen)

(Dilaporkan oleh Taiga Uranaka dan Taro Fuse; Editing oleh Muralikumar Anantharaman)

Sumber: Reuters