Pasar Saham Kuat Meskipun Perang Dagang dan Tarif

Sementara Wall Street tampaknya sebagian besar mengabaikan kekhawatiran tentang tarif perdagangan dan retorika perang perdagangan bolak-balik antara Amerika Serikat dan Cina, tidak semua sektor telah lolos tanpa cedera.

The sektor material telah terpukul sangat keras. Tarif yang telah diberlakukan antara Amerika Serikat dan Cina telah mengurangi perdagangan antara kedua raksasa ekonomi ini. Plus, para pedagang khawatir tentang potensi perlambatan ekonomi global. Kedua faktor telah menjadi hambatan pada produsen bahan baku karena permintaan untuk komoditas telah berkurang – terutama dari China, yang secara historis telah menjadi konsumen komoditas yang sangat besar.

Anda dapat melihat hambatan ini dalam kinerja sektor bahan selama 2019 dibandingkan dengan setiap sektor lainnya di pasar. Saya telah menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbasis sektor SPDR untuk menggambarkan hal ini pada grafik di bawah ini.

Sektor Select Material SPDR ETF ( XLB ) hanya naik 5,85% tahun ini, sementara Sektor Select Industrial SPDR ETF ( XLI ) telah tumbuh sebesar 15,37% yang mengesankan. Perhatikan tren kinerja yang kurang untuk bertahan saat pemerintahan Trump terus bernegosiasi dengan rekan-rekan Cina.

S&P 500 berhenti sejenak dari penutupan di tertinggi baru hari ini, tetapi masih menunjukkan tanda-tanda kekuatan karena indikator stochastics tetap kuat di wilayah overbought.

Pedagang baru sering membuat kesalahan dengan meyakini bahwa melihat indikator berosilasi , seperti stochastics, dalam posisi overbought – yang setiap saat stochastics naik di atas 80 – berarti bahwa indeks telah bergerak naik setinggi yang dapat pergi dan siap untuk berputar. Namun, indikator berosilasi dapat tetap overbought untuk periode waktu yang lama.

Sebagai contoh, itu adalah tanda kekuatan untuk tren ketika stokastik berkonsolidasi di atas 80. Hanya ketika stokastik turun kembali di bawah 80 setelah berada di atas level tersebut maka pedagang mulai khawatir tentang pembalikan momentum.

Mengetahui hal ini, saya tidak akan terkejut melihat S&P 500 terus melayang lebih tinggi minggu depan – bahkan jika pasar memang mengalami sedikit aksi ambil untung pada hari Jumat menuju akhir pekan tiga hari yang panjang.

Indikator luas pasar datang dalam berbagai format. Beberapa memberikan pandangan jangka pendek, sementara yang lain memberikan pandangan jangka panjang, tetapi mereka semua memberikan wawasan tentang kesehatan pasar secara keseluruhan.

Salah satu indikator luas pasar favorit saya adalah S&P 500 Stocks Di Atas Rata-Rata Bergerak Sederhana 200-Hari mereka. Nama indikatornya cukup jelas – indikator ini menunjukkan persentase saham dalam S&P 500 yang diperdagangkan di atas, atau pada, rata-rata moving average (SMA) 200 hari masing-masing . Saya suka indikator ini karena berbagai alasan.

Pertama, tidak ada ambiguitas dalam indikator. Suatu saham adalah, atau tidak, diperdagangkan di atas SMA 200-hari.

Kedua, ini memberikan prospek tren jangka panjang. SMA 200-hari adalah standar industri untuk menilai tren jangka panjang suatu saham. Biasanya, ketika saham diperdagangkan di atas SMA 200-hari, itu menunjukkan bahwa saham menikmati momentum bullish jangka panjang. Sebaliknya, ketika sebuah saham diperdagangkan di bawah SMA 200-hari, itu menunjukkan bahwa saham tersebut mengalami momentum bearish jangka panjang. Berfokus pada tren jangka panjang membantu menghilangkan banyak kebisingan yang membombardir pasar setiap hari.

Ketiga, indikator melihat berbagai saham. Dengan mencakup seluruh S&P 500, ini memberi Anda wawasan tentang setiap sektor pasar saham alih-alih berfokus secara sempit pada satu atau dua sektor.

Jadi apa yang terjadi dengan S&P 500 Stocks di atas indikator Simple Moving Average 200-Hari mereka saat ini? Indikator menembus di atas 50% minggu ini untuk pertama kalinya sejak Oktober 2018. Ini adalah berita besar karena menunjukkan setidaknya setengah dari komponen S&P 500 mengalami momentum bullish yang cukup selama pemulihan ini untuk mendorong mereka kembali di atas SMA 200-hari mereka.

Ketika Anda membandingkannya dengan keadaan menyedihkan pada Malam Natal 2018 ketika kurang dari 10% komponen S&P 500 diperdagangkan di atas SMA 200-hari mereka, Anda dapat menghargai betapa dramatis perubahan haluan ini telah terjadi.

Tentu saja, penting untuk diingat bahwa SMA 200-hari untuk saham-saham ini kemungkinan telah turun ke level yang jauh lebih rendah daripada di selama September 2018 ketika S&P 500 mencapai tertinggi sepanjang masa, tetapi melihat konfirmasi ini diperbarui, luas Antusiasme bullish berbasis di Wall Street adalah indikator yang baik bahwa pasar secara umum sehat. Kita tidak perlu khawatir bahwa indeks hanya didorong lebih tinggi oleh beberapa komponen utama sementara sisa saham merana.