Penerbit ETF Rush Memanfaatkan Trump

Seratus hari pertama kepemimpinan Donald Trump telah melihat banyak dana baru yang diperdagangkan di bursa yang berusaha memanfaatkan kebijakan dan platform pemerintahan. Beberapa telah terbukti menjadi taruhan yang layak.

ETF tematik telah berkembang pesat karena manajer aset mencari jalan baru untuk pertumbuhan. Pengarsipan menunjukkan dana mulai dalam enam bulan terakhir untuk berdagang dengan agenda politik, seperti reformasi pajak dan belanja infrastruktur. Strategi semacam itu adalah masalah bertahan hidup bagi emiten kecil, seperti Vanguard dan BlackRock yang sudah mendominasi kategori “plain-vanilla”, menurut Eric Balchunas dari Bloomberg Intelligence.

Kesuksesan mereka sederhana tapi membaik. Pada bulan Maret, Global X Management Co meluncurkan ETF Pembangunan Infrastruktur AS untuk melacak perusahaan yang terpapar pekerjaan umum. Di bawah ticker PAVE, ini mengumpulkan sekitar $ 6,6 juta aset dan melakukan perdagangan sekitar 19.000 saham per hari – tidak signifikan, meskipun sebagian kecil dari ETF arus utama.

Dana Global X, yang kepemilikan sahamnya meliputi saham rel seperti CSX Corp. dan Union Pacific Corp. bersama dengan nama industri seperti Fortive Corp., Eaton Corp., dan Rockwell Automation Inc., kembali naik 3,4 persen selama bulan lalu sampai April 27, Dibandingkan dengan S & P 500-tracker SPDR’s 2,1 persen.

“Pada pemerintahan terakhir, tidak ada yang seperti ini,” kata Balchunas. Dan “ketika Bush terpilih, orang masih berusaha untuk menutupi dana vanilla polos.

Bulan ini, Active Weighting Funds ETF Trust mendaftarkan tiga ETF yang berfokus pada kebijakan AS, yang sedang menunggu persetujuan. Mereka fokus pada saham yang kemungkinan akan terpengaruh oleh tindakan pemerintah yang mencerminkan kebijakan Partai Republik, kebijakan dan kemajuan Demokrat dalam agenda pajak Trump.

Strategi Pertumbuhan

Global X, yang telah meluncurkan tujuh ETF tematik dalam satu tahun terakhir, melihat minat investor setelah strategi pertumbuhan jangka panjang, Direktur Riset Jay Jacobs mengatakan dalam sebuah wawancara telepon.

“Hasil yang diharapkan untuk ekuitas sangat rendah, namun orang masih ingin menanam sarang telur dan berinvestasi untuk masa pensiun, jadi mereka perlu menemukan pertumbuhan dari sumber lain,” katanya. “Investasi tematik adalah salah satunya.”

Selanjutnya di sepanjang spektrum politik dalam sebuah kategori yang ikatannya dengan zeitgeist pemerintahan masih diperdebatkan, beberapa ETF telah muncul sejak pemilihan Trump yang mencari konstituen di antara investor yang ingin menghindari sebab seperti hak gay atau aborsi. Ditagih oleh sponsor sebagai jawaban atas dana lingkungan, sosial dan tata kelola yang berpikiran liberal, yang lain melihat adanya pertengkaran terhadap intoleransi.

Pada bulan Februari, Northern Lights Fund Trust meluncurkan dua ETF yang menggunakan “metodologi pemilihan berpemilik berdasarkan nilai-nilai alkitabiah,” satu untuk perusahaan besar dan satu untuk topi menengah dan kecil. Sejak dimulainya pada 28 Februari, ETF Inspire Global Hope, ticker BLES, telah kembali 4,4 persen dan diperdagangkan rata-rata 15.000 saham per hari. Holdings termasuk CR Bard Inc., FMC Corp. dan Edwards Lifesciences Corp. Bersama-sama, mereka berhasil mengumpulkan $ 52 juta, menurut CEO Inspire Robert Netzly.

Mereka adalah untuk investor “tidak dilayani oleh industri investasi yang bertanggung jawab secara sosial,” Netzly mengatakan dalam sebuah wawancara telepon. “Banyak orang terkejut ketika orang memilih Trump, dan orang-orang tersebut akan sama-sama terkejut dengan kinerja dana tersebut. . ”

Tentu, perdagangan politik bukanlah jaminan kesuksesan. Dana yang disiapkan untuk mendapatkan keuntungan dari ledakan energi bersih yang diantisipasi di bawah pemerintahan Obama terbukti mengecewakan karena persediaan energi alternatif secara keseluruhan tidak mengembalikan apa pun selama masa kepresidenan Barack Obama. Vektor VanEck Global Alternative Energy Fund (GEX) turun 28 persen dari awal tahun 2009 sampai 8 November 2016, sementara iShares MSCI ACWI ETF memberi penghargaan kepada investor dengan tingkat pengembalian 80 persen selama periode yang sama.

Built-In Hedge

Dana Pembobotan aktif telah dirancang ETF mereka dengan lindung nilai built-in, mengambil posisi beli pada efek mereka berharap akan dibantu oleh tema dan posisi pendek pada mereka kemungkinan akan terluka, menurut sebuah April 6 SEC filing . Dana akan dikenakan penyeimbangan ulang aktif.

“Aktif long short mungkin merupakan strategi sempurna di era Trump karena dia selalu berubah pikiran,” kata Balchunas.

Global X memilih tema, yang mencakup area pengembangan teknologi seperti kecerdasan buatan, yang dikatakan akan dimainkan lebih dari beberapa dekade, bahkan jika mereka sebentar-sebentar dikesampingkan dalam jangka pendek. Meskipun hanya membutuhkan waktu lama, ia melihat investasi di infrastruktur AS sebagai kepastian jangka panjang mengingat dukungan bipartisan yang terlihat selama kampanye presiden tahun 2016.

“Tidak masalah siapa yang memenangkan pemilihan, kami yakin akan ada dukungan di sana,” kata Jacobs Global X. “Mungkin saja mereka tidak akan melewatkan tagihan infrastruktur sekarang, tapi dalam 20 tahun ke depan, apakah AS harus berinvestasi? Iya nih. Itu harus agar tetap kompetitif. “