Penghormatan Warren Buffett untuk Cryptocurrencies Bukan Kejutan, Mengingat Kebenciannya terhadap Emas

Investor miliarder Warren Buffett baru-baru ini memberikan peringatan yang tidak menyenangkan bagi mereka yang berharap menghasilkan banyak uang dari membeli kripto diare seperti bitcoin. “Dalam hal kripto darurat umumnya,” kata Buffett kepada CNBC “Saya dapat mengatakan dengan pasti bahwa akan berakhir dengan buruk.” Sebenarnya, dia mengatakan bahwa jika mungkin membeli opsi put lima tahun – yang menghasilkan uang sebagai investasi akan kehilangan nilai – dia akan melakukannya “pada setiap kriptocurrencies.”

Dalam banyak hal, kata-kata tajam Buffett terhadap kripto yang sesuai dengan yang dia gunakan untuk melawan emas. Itu tidak terlalu mengejutkan, karena keduanya memiliki karakteristik yang sama.

Bertaruh pada harapan
Sementara Buffett memiliki kebencian terdokumentasi dengan baik untuk emas , beberapa komentar kritis pada logam mengkilap datang dalam suratnya 2011 kepada pemegang saham Berkshire Hathaway ( NYSE: BRK-A ) ( NYSE: BRK-B ). Dalam surat itu, dia mendetail tiga pilihan dasar investor harus menumbuhkan kekayaan mereka. Salah satu kategori yang dia jelaskan secara rinci adalah “aset yang tidak akan menghasilkan apapun, tapi yang dibeli dengan harapan pembeli adalah orang lain – siapa juga yang tahu bahwa aset akan selamanya tidak produktif – akan membayar lebih untuk mereka di masa depan. . ” Dia menunjukkan bahwa “tulip, dari semua hal, sebentar menjadi favorit pembeli semacam itu di abad ke-17” dan bahwa emas adalah “aset utama dalam kategori ini” karena “jika Anda memiliki satu ons emas untuk selamanya, Anda akan masih memiliki satu ons pada akhirnya. ”

Intinya adalah bahwa aset ini tidak menghasilkan nilai apapun. Mereka tidak membuang aliran pendapatan yang dapat dipinjam seperti real estat komersial atau bahkan obligasi, mereka tidak menanam makanan seperti peternakan, dan mereka tidak menghasilkan barang atau memberikan layanan seperti bisnis.

Singkatnya, investasi ini tidak menciptakan kekayaan bagi investor dengan memproduksinya. Sebaliknya, Buffett mencatat: “Jenis investasi ini membutuhkan kumpulan pembeli yang meluas, yang, pada gilirannya, tertarik karena mereka yakin bahwa kolam pembelian akan terus berkembang. Pemilik tidak terinspirasi oleh apa yang dapat dihasilkan oleh aset itu sendiri – itu akan tetap tak bernyawa selamanya – melainkan oleh keyakinan bahwa orang lain akan menginginkannya dengan lebih gencar di masa depan. ”

Kedengarannya sangat mengerikan seperti kegemaran saat ini tentang kripto.

Membeli menghasilkan lebih banyak pembelian – sampai tidak
Kesamaan kriptokokus dengan emas dan aset tidak produktif lainnya harus sangat memprihatinkan bagi mereka yang tergoda oleh mereka, mengingat sejarah aset tidak produktif. Alasan Buffett memilih emas pada saat itu adalah komoditas itu panas, dengan harga naik sekitar 200% dalam lima tahun menjelang surat tersebut. Hal itu mendorong Buffett untuk menduga bahwa “kenaikan harga memiliki antusiasme pembelian tambahan yang dihasilkannya sendiri, menarik pembeli yang melihat kenaikan tersebut sebagai memvalidasi tesis investasi.”

Namun, dia memperingatkan bahwa “sebagai” melatih “investor bergabung dengan partai manapun, mereka menciptakan kebenaran mereka sendiri – untuk sementara waktu .” Dalam kasus emas, tidak ada kenaikan dua digit lagi di tahun 2012 sebelum mulai turun pada tahun 2013, kehilangan lebih dari 40% nilainya pada satu titik. Masih turun sekitar seperempatnya sejak akhir 2011.

Emas bukan satu-satunya aset tidak produktif yang menikmati kenaikan harga yang cepat di masa lalu untuk sementara waktu . Buffett mencatat bahwa “saham Internet dan rumah telah menunjukkan ekses luar biasa yang dapat diciptakan dengan menggabungkan tesis yang awalnya masuk akal dengan kenaikan harga yang dipublikasikan dengan baik.” Namun, sekali lagi dia memperingatkan bahwa “gelembung yang meledak cukup besar pasti akan muncul,” itulah yang dia percaya akan terjadi dengan kripto di tahun-tahun depan.

Meskipun mungkin menghasilkan banyak uang untuk membeli dan menjual aset tidak produktif, seringkali dibutuhkan lebih banyak keberuntungan daripada keterampilan, karena waktu harus sempurna. Itulah sebabnya Buffett lebih suka membeli aset produktif seperti bisnis, peternakan, atau real estat. Dia menyamakan mereka dengan “sapi” komersial yang akan “hidup berabad-abad dan memberi jumlah ‘susu’ lebih banyak untuk boot.” Yang lebih penting lagi, “nilai mereka tidak akan ditentukan oleh media pertukaran melainkan oleh kapasitas mereka untuk mengantarkan susu.” Dengan kata lain, mereka tidak akan naik harganya hanya karena orang lain bersedia membayar lebih tapi justru karena produksi dari aset ini meningkat, karena pemiliknya dapat memalsukannya dengan uang tunai dan menginvestasikannya kembali ke aset produktif tambahan dan menambah kekayaan mereka.

Itulah yang telah dilakukan Buffett selama bertahun-tahun, mengubah arus kas dari perusahaan tekstil yang gagal yang dikenal sebagai Berkshire Hathaway menjadi kerajaan bisnis bernilai miliaran dolar dengan menginvestasikan kembali uang tersebut ke bisnis yang lebih menguntungkan. Buffett percaya bahwa “atas setiap jangka waktu, kategori ini investasi akan terbukti menjadi pemenang pelarian antara tiga kita sudah diperiksa. Lebih penting lagi, itu akan menjadi jauh yang paling aman.” Jadi, sementara ada godaan untuk membeli kripto darurat setelah menjalankan epik mereka – yang dapat berlanjut untuk sementara – cara yang lebih aman dan lebih cepat untuk membangun kekayaan abadi adalah berinvestasi pada aset produktif seperti bisnis karena dapat menggabungkannya dari waktu ke waktu.

Bitcoin overhyped: 10 membeli lebih baik untuk Anda sekarang
Saat menginvestasikan jenius David dan Tom Gardner memiliki tip saham, ia dapat membayar untuk mendengarkan. Bagaimanapun, buletin yang mereka jalankan selama lebih dari satu dekade, Motley Fool Stock Advisor, telah meningkat tiga kali lipat di pasar. *

David dan Tom hanya mengungkapkan apa yang mereka yakini sebagai sepuluh saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang … dan berinvestasi langsung di Bitcoin terasa tidak ada dalam rekomendasi mereka! Itu benar – mereka pikir 10 saham ini lebih baik dibeli.