Properti, taruhan merger mendominasi pemilihan di konferensi Sohn

Saham pengembang real estat, perusahaan kabel dan pencipta Kanada dari pameran Teletubbies semuanya bangkit pada hari Senin setelah dipromosikan di sebuah acara di New York dimana manajer hedge fund menyajikan beragam ide investasi.

Optimisme yang ditunjukkan di antara para pembicara konferensi menandai perubahan dari tahun lalu, ketika beberapa orang memperkirakan perlambatan pertumbuhan ekonomi global. Namun, pada akhir 2016, rally saham membuat kinerja hedge fund rata-rata tertinggal dari pasar yang lebih luas, dan para penutur tahun ini tampaknya ingin membuat kerugian.

Keith Meister, yang mengelola hedge fund Corvex senilai US $ 5,5 miliar, mengungkapkan saham dana tersebut di perusahaan komunikasi data CenturyLink Inc, yang bergabung dengan Level 3 Communications, mengirimkan saham CenturyLink naik 4 persen.

Saham di DHX Media Ltd yang terdaftar di Toronto, yang memiliki hak atas acara televisi anak-anak populer termasuk Bob the Builder dan Teletubbies, melonjak lebih dari 7 persen setelah Debra Fine, pendiri dan presiden Fine Capital Partners, mengumumkan posisinya di perusahaan tersebut dan mematoknya. Nilai wajar di antara CUS $ 20 dan CUS $ 30 per saham.

Dan investor miliarder William Ackman, kepala Pershing Square Capital Management, menggarisbawahi bullishness-nya pada Howard Hughes Corp, yang menyoroti kepemilikan lahan perusahaan real estat yang menarik. Dana miliknya telah dimiliki perusahaan sejak 2010 dan merupakan investor terbesar, memiliki hampir 9 persen perusahaan. Ackman adalah ketua dewan di Howard Hughes, yang naik 4 persen pada perdagangan sore.

Hedge fund tertangkap basah oleh kejutannya dalam pemilihan Hari Pemilu Presiden AS Donald Trump pada bulan November, yang membantu memicu rally lebih dari 12 persen di S & P 500 mengenai kemungkinan pajak yang lebih rendah dan peraturan yang kurang. Rata-rata hedge fund kembali 7,5 persen dari awal Mei 2016 sampai Maret 2017, menurut Hedge Fund Research, sekitar setengah dari 14,4 persen kenaikan indeks patokan S & P 500 selama kurun waktu yang sama.

Industri hedge fund memiliki net outflow sebesar US $ 5,4 miliar pada kuartal pertama 2017, menurut HFR. Itu mengikuti arus keluar US $ 70,1 miliar pada tahun 2016, kerugian tahun kalender terbesar sejak 2009, karena dana pensiun publik di negara bagian termasuk New York, Illinois dan Rhode Island menarik uang dari dana lindung nilai.

Beberapa orang yang berbicara pada hari Senin menyindir diri mereka sendiri karena salah dalam satu tahun banyaknya kejutan. Tahun lalu Stanley Druckenmiller, salah satu investor makro yang paling terkenal di industri, telah mendesak investor untuk membeli emas karena merasa pasar sahamnya dinilai terlalu tinggi.

“Saya menyarankan keluar dari ekuitas dan membeli emas, karena itulah saya memperkenalkan tahun ini,” kata Druckenmiller, yang dulu bekerja untuk George Soros dan sekarang menjadi investor swasta.

Kevin Warsh, mantan gubernur Federal Reserve, adalah salah satu dari sedikit suara bearish di antara para pembicara Sohn. Memanggil dirinya sendiri yang khawatir, Warsh memperingatkan bank sentral dan investor institusional tampak tidak siap jika pertumbuhan ekonomi global mulai tertinggal.

“Mereka perlu mendapatkan kredibilitas pada saat damai ini,” kata Warsh tentang mantan rekan bank sentralnya.

(Dilansir oleh Svea Herbst-Bayliss, laporan tambahan oleh Lawrence Delevingne, Sam Forgione dan Michael Flaherty; Editing oleh Meredith Mazzilli)