Pulau Stabilitas: Koin Stabil Terus Menarik Investor Liga Besar

Pada tanggal 17 Juli, IBM mengumumkan keterlibatannya dalam proyek koin stabil yang dipatok dolar AS yang dijuluki Stronghold. Sementara titan TI bukanlah hal baru bagi dunia crypto, koin stabil telah menarik lebih banyak pemain utama akhir-akhir ini, dan investasi liga besar – dari orang-orang seperti Andreessen Horowitz dan Peter Thiel – telah mulai berdatangan. Berikut adalah kemajuan terbesar yang dibuat. di bidang ini dalam beberapa bulan terakhir, bersama dengan alasan mengapa hal itu mungkin menarik investor besar seperti itu.

Apakah koin stabil dan mengapa kita membutuhkannya?

Cointelegraph sebelumnya telah mencakup konsep stablecoin secara mendalam. Pada dasarnya, koin stabil bertujuan untuk mengatasi volatilitas – salah satu masalah utama kripto-mata uang – tanpa mengorbankan nilai-nilai inti mereka dijamin oleh blockchain: yaitu, desentralisasi dan keamanan – meskipun mereka tidak selalu berhasil melakukannya, karena akan dijelaskan di bawah ini.

Sesuai namanya, koin stabil dirancang untuk menjaga harga tetap, membuat mereka kebal terhadap perdagangan manipulasi. Dapat dikatakan bahwa stabilitas harga akan membantu membawa adopsi massa cryptocurrency, karena mereka tampak lebih andal dan, oleh karena itu, menarik bagi pemain keuangan besar. Kesepakatan IBM baru-baru ini – bersama dengan investasi lain yang disebutkan dalam artikel ini – sebagian menegaskan asumsi tersebut.

Pada skala yang lebih kecil, koin yang stabil memungkinkan investor kasual untuk bertransaksi dengan lancar, dengan cepat mentransfer uang antara pertukaran kripto dan melewati transfer kawat bank konvensional, yang memakan waktu – banyak pertukaran mata uang kripto tidak mendukung fiat sama sekali, membuat koin stabil seperti itu merupakan unit penting dari akun .

Selain itu, cryptocurrency stabil mungkin berguna untuk negara-negara dengan ekonomi yang gagal, di mana mata uang negara yang tidak stabil dan tingkat inflasi yang tinggi membahayakan standar hidup internal. Sementara cryptocurrency dapat berpotensi memenuhi peran itu, koin stabil lebih berguna untuk tujuan ritel karena rendahnya – hampir tidak ada – volatilitas.

Tiga jenis koin stabil dapat digariskan, tergantung pada jenis jaminan yang mereka emban.

Koin-koin yang dijamin dengan Fiat dipatok ke mata uang negara seperti dolar AS (USD). Koin stabil semacam itu, bisa dibilang, jenis yang paling mudah dan paling umum untuk diterapkan, karena mereka berfungsi seperti IOUs – dokumen informal yang mengakui hutang. Setiap token dipasangkan dengan jumlah mata uang fiat yang sama, yang dipegang oleh kustodian sentral. Pemegang dapat menebus koin mereka untuk nilai stabil dalam denominasi. Terkadang, koin stabil seperti itu dipatok ke sumber daya alam: Misalnya, koin stabil Digix (DGX) ditambatkan dengan harga 1 gram 99,99 persen, emas yang disetujui oleh LBMA. Akibatnya, koin yang didukung fiat tidak memerlukan sistem yang tidak dapat dipercaya – karena pada akhirnya bergantung pada penjaga – dan karena itu tidak dapat dianggap sebagai cryptocurrency sejati: melainkan, hibrida crypto-fiat.

Koin yang di -crystall-collateralized didukung oleh cadangan yang terdiri dari cryptocurrency lainnya. Tentu saja, mereka membutuhkan over-collateralization untuk memastikan kelonggaran, dalam hal koin agunan jatuh nilainya. Dengan demikian, dengan mengeluarkan satu koin stabil $ 1, Anda menyetorkan koin agunan senilai $ 2, dan itu menjadi 200 persen dijaminkan untuk alasan darurat. Pada akhirnya, koin stabil crypto-back masih bergantung pada faktor eksternal, seperti harga cryptocurrency tertentu.

Token tanpa jaminan merupakan hal yang paling dekat dengan cryptocurrency terdesentralisasi. Mereka mengandalkan model yang didukung kontrak cerdas, yang diprogram untuk meniru cadangan bank. Pada dasarnya, ia meningkatkan dan menurunkan pasokan uang sehingga nilai akhirnya akan tetap sedekat mungkin dengan nilai aset yang dipatok – katakanlah, USD. Kelemahan utama dari koin stabil seperti itu adalah ketergantungan pada basis pengguna yang tumbuh secara teratur karena, jika tidak, tidak mungkin mempertahankan pasak pasarnya.

Kata Pengantar: Tether, pelopor kontroversial

Tether (awalnya dijuluki ‘Realcoin’) adalah token bertanda blockchain yang dikeluarkan oleh Tether Limited, perusahaan yang diduga berbasis di Hong Kong yang berafiliasi dengan pemilik Bitfinex – salah satu pertukaran crypto terbesar di dunia. Ini pertama kali diumumkan pada bulan Juli 2014, meskipun proyek ini sebagian besar diperbarui pada tahun 2017. Saat ini, Tether adalah cryptocurrency terbesar ke-10, dengan $ 2,703,694,156 senilai cryptocurrency di pasar, menurut data yang diperoleh dari coinmarketcap.com .

Seperti mayoritas koin stabil, pitch utama Tether adalah bahwa setiap token (USDT) didukung oleh satu dolar AS, yang berarti mereka akan berdagang 1: 1, yang telah terjadi sejauh ini – namun, koin telah menarik perhatian negatif karena alasan lain.

Dolar yang mendukung token disimpan dalam rekening bank – setidaknya seperti klaim Tether. Infamously, Tether menemukan dirinya di tengah-tengah skandal ketika tidak akan mengadakan audit pihak ketiga untuk membuktikan bahwa perusahaan memiliki cukup uang untuk mendukung token mereka. Pada akhir Juni 2018, akhirnya memberikan sebuah dokumen – meskipun ternyata merupakan memorandum yang diselesaikan oleh sebuah firma hukum, bukan audit yang dilakukan oleh perusahaan audit.

Selain itu, pada bulan Desember 2017, Tether menjadi sasaran penyelidikan regulator AS setelah menerima panggilan pengadilan. Diduga, Tether dan Bitfinex mungkin telah terlibat dalam kasus manipulasi harga Bitcoin besar, seperti yang disarankan oleh laporan Bloomberg .

Tambahkan peretasan $ 31 juta yang dialami Tether di bulan November 2017 – meskipun, timnya berhasil mendapatkan kontrol kembali, dengan cepat meluncurkan garpu keras – dan tampaknya, pada titik ini, Tether harus menempuh jalan panjang untuk membuktikan keabsahannya dan keefektifan sebagai koin stabil. Namun demikian, konsep koin yang stabil itu sendiri terus hidup dan terus menarik investor, ketika koin-koin baru bermunculan. Artikel ini akan mencantumkan investasi terbaru dalam proyek-proyek semacam itu, sementara daftar umum koin stabil, pada kenyataannya, jauh lebih menarik dan mencakup proyek-proyek seperti Havven , DAI , bitCNY – yang terkait dengan Yuan Tiongkok – antara lain.

Dasar: Token tanpa jaminan yang disukai oleh investor besar

Pada tanggal 18 April, startup koin stabil yang berbasis di AS yang disebut Basis (sebelumnya dikenal sebagai Basecoin), melaporkan peningkatan $ 133 juta dalam pendanaan dalam penempatan pribadi dari investor modal ventura besar – termasuk Bain Capital Ventures dan Andreessen Horowitz, serta mantan Federal Reserve. gubernur Kevin Warsh.

Basis diluncurkan pada tahun 2017 dengan tujuan untuk menyediakan koin yang stabil melalui operasi otomatis, yang dilakukan oleh “bank sentral algoritmik” berbasis blockchain, yang berarti bahwa itu tidak dijamin – dengan kata lain, tidak didukung oleh, namun tetap dipatok, Pada dasarnya, konsepnya berputar di sekitar gagasan bahwa bank sentral menstabilkan harga mata uang tetapi rentan terhadap kesalahan manusia, sementara Basis hanya didasarkan pada mekanisme otomatis dan, oleh karena itu, diduga lebih aman.

Tidak diketahui kapan token akan diperkenalkan ke pasar, karena CEO Basis, Nader Al-Naji, telah menolak untuk mengungkapkan rinciannya.

TrustToken: token yang terdaftar, token berbasis-tersedia tersedia untuk investor publik

TrustToken adalah platform tokenisasi yang telah mengembangkan TrueUSD , token fiat-collateralized (dipatok ke USD), yang mirip dengan Tether dalam pengertian ini. Namun, dalam upaya untuk meningkatkan transparansi, cadangan TrustToken disimpan di rekening escrow, yang menawarkan audit harian dan perlindungan hukum bagi pemegangnya. Selain itu, startup telah berkolaborasi dengan firma hukum – Cooley dan WilmerHale – untuk mengembangkan kerangka hukum untuk TrueUSD, yang berarti bahwa keburukan Tether kurang mungkin menghantui itu.

Pada bulan Mei, TrueUSD terdaftar di Binance – platform cryptocurrency terbesar di dunia – meskipun dengan kemunduran kecil: Pada satu titik, token itu diperdagangkan seharga $ 1,40, yang merupakan ketidaktepatan yang signifikan untuk koin stabil berbasis fiat.

Namun, TrustToken telah berhasil menarik lebih banyak modal dari investor-investor besar: Pada bulan Juni, ia berhasil mengumpulkan tambahan $ 20 juta dalam putaran pendanaan strategis, yang menampilkan BlockTower Capital, Andreessen Horowitz, Danhua Capital, GGV Capital, dan lain-lain. Selain itu, token telah terdaftar di Coinlist , yang berarti siap untuk mengumpulkan dana publik dari investor terakreditasi dan terus memperkuat cadangannya.

Stronghold: IBM masuk ke permainan koin stabil

IBM bukanlah hal baru bagi industri crypto. Raksasa IT sebelumnya telah bekerja sama dengan startup Stellar untuk menggunakan blockchain untuk meningkatkan efisiensi rantai pasokan dan pembayaran lintas batas . Kali ini, IBM mendukung koin stabil Stronghold, juga didukung oleh jaringan blockchain Stellar. Perdagangan dengan rasio harga 1: 1 dengan dolar AS, diluncurkanpada 18 Juli.

Mirip dengan Tether dan TrueUSD, Stronghold adalah fiat yang diagunkan, yang berarti bahwa stabilitas harga dijamin oleh dana yang didukung fiat. Hanya saja, dalam kasus ini, koin stabil secara federal diasuransikan oleh perusahaan perwalian bernama Prime Trust, yang dilaporkan memiliki perjanjian dengan bank yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), yang menyiratkan baik peningkatan keamanan dan sentralisasi.

IBM Bridget van Kralingen – wakil presiden senior industri global, platform, dan blockchain – menjelaskan kepada Fortune bahwa proyek baru ini mewakili peluang untuk menyederhanakan upaya lintas blok lintas batas perusahaan yang sudah ada. Sampai Stronghold dirilis, IBM telah mengkonversi antara berbagai mata uang fiat, menggunakan token asli Stellar – Lumens (XLM) – sebagai jembatan di antara mereka. Oleh karena itu sistem ini terpapar pada kedua nilai tukar intra-fiat variabel dan volatilitas pasar crypto yang terkenal. Koin stabil – digunakan sebagai proxy digital yang gesekan untuk fiat – sekarang akan menghilangkan hambatan tersebut dan meningkatkan biaya keseluruhan, Van Kralingen berpendapat.

Selain itu, Van Kralingen menyebutkan bahwa integrasi blockchain IBM dapat berpotensi digunakan untuk proyek koin stabil yang dipatok ke mata uang fiat nasional selain dolar AS.

Cadangan: Koin tanpa jaminan yang sederhana namun menjanjikan

Pada bulan Juni, berita tentang koin stabil berbasis kontrak pintar muncul . Sebuah proyek baru bernama Reserve dilaporkan menerima dukungan dari pemain sebesar Peter Thiel , Coinbase, Distributed Global, GSR.IO, dan 40 peserta lainnya. Meskipun putaran pengumpulan mengumpulkan jumlah ‘sederhana’ sebesar $ 5 juta, pendiri Reserve, Nevin Freeman mengatakan kepada Cointelegraph bahwa pendanaan itu sengaja dibuat “kecil,” dengan putaran yang berfokus pada pembangunan kemitraan, daripada mengumpulkan modal.

Dengan demikian, Reserve bekerja “dengan mengunci aset crypto lainnya dalam kontrak cerdas untuk menyediakan backing to the Reserve token dan menstabilkan harga,” sesuai siaran persnya.

Freeman telah menjelaskan bagaimana protokol Reserve berbeda dari proyek crypto koin stabil lainnya, menekankan fokusnya pada model yang tidak dijaminkan:

“Bagian kunci dari pendekatan Reserve adalah menggunakan aset crypto dari luar ekosistem kita sendiri untuk mempertahankan pasak, terutama di awal. Masalah dengan mendukung pasak melalui crypto aset yang semuanya dalam kontrak pintar koin stabil adalah kerugian itu. percaya diri dalam stablecoin tertentu dapat lepas kendali. Kami telah bekerja keras untuk membuat itu tidak mungkin yang kami bisa. ”

Khususnya, Reserve tampaknya telah menekankan pada kepatuhan, karena telah mencari hubungan konsultasi dengan konsultan jasa keuangan yang dipimpin oleh mantan Komisaris Securities and Exchange Commission (SEC) dan itu juga termasuk mantan pejabat dari regulator utama AS lainnya – termasuk CFTC, Federal Reserve, OCC, dan Departemen Keuangan.

Lingkaran: Token berbasis fiat istimewa yang didukung oleh Bitmain

Pada bulan Mei, Circle Internet Financial Ltd. yang berbasis di Boston, pengembang produk mata uang digital, menutup putaran penggalangan dana $ 110 juta, dipelopori oleh raksasa perangkat keras pertambangan Bitmain . Keduanya berkolaborasi dalam proyek yang dijuluki Circle USD Coin, atau USDC, dengan tujuan mengembangkan token stabil yang didukung oleh dolar AS. Namun, tidak seperti banyak proyek serupa lainnya dalam karya, yang satu ini memiliki tanggal rilis, meskipun cukup abstrak: musim panas 2018. Secara teknis, USDC akan menjadi token ERC-20 berdasarkan jaringan Ethereum, sementara fiat dukungan akan disimpan dalam rekening bank yang dapat diaudit.

Apa lagi yang membedakan USDC dari kebanyakan koin stabil lainnya adalah bahwa ia memiliki hak istimewa untuk menikmati awal lompatan: Circle , yang memiliki tujuh juta pengguna, mencari untuk mengintegrasikan USDC dalam aplikasi pembayaran Circle Pay serta di Circle Trade , sebuah crypto OTC desk dan penyedia likuiditas. Perusahaan juga berencana untuk menawarkan USDC pada pertukaran mata uang Poloniex cryptocurrency. Co-founder Sean Neville mengatakan bahwa Circle belum memutuskan apakah akan membebankan biaya untuk para pedagang menggunakan USDC, karena tujuan utamanya adalah untuk meningkatkan peredarannya.