Saham HSBC Naik karena Surprise Revenue Gain sebagai Trading Tops Rivals

HSBC Holdings Plc naik paling banyak dalam hampir lima bulan karena membukukan kenaikan mengejutkan pada pendapatan kuartal pertama karena lonjakan pendapatan perdagangan yang melampaui sebagian besar pesaing.

Pendapatan disesuaikan naik 2 persen, dibandingkan dengan penurunan 9 persen diperkirakan oleh analis, didorong oleh pertumbuhan kredit di Asia serta kinerja bank investasi, pemberi pinjaman yang berbasis di London, Kamis. Pendapatan perdagangan melonjak 29 persen, melebihi kenaikan rata-rata 9 persen di sembilan bank investasi global terbesar, data dari Bloomberg Intelligence show.

“Pertumbuhan pendapatan didorong oleh pemulihan yang solid di perbankan ritel dan manajemen kekayaan dan pasar yang lebih kuat, yang membahas kekhawatiran kami sebelumnya tentang perataan pertumbuhan top-line,” Sandy Chen, seorang analis Cenkos Securities, mengatakan dalam sebuah catatan kepada kliennya. “Apakah pemulihan kuartal pertama ini satu kali? Kami tidak berpikir begitu. ”

Chief Executive Officer Stuart Gulliver telah keluar dari hampir 100 bisnis dan 18 negara – pergerakan yang berdampak pada pendapatan – sambil mengalami beberapa skandal kesalahan yang mahal. Bank tersebut telah merekrut Mark Tucker untuk menggantikan Douglas Flint sebagai chairman pada bulan Oktober, memberikan kepala perusahaan asuransi AIA Group Ltd. tugas untuk menggalang pertumbuhan dan menemukan CEO baru, dengan Gulliver akan pensiun tahun depan.

Satu-satunya bank besar yang berhasil membukukan kenaikan perdagangan triwulanan adalah BNP Paribas SA dan Morgan Stanley , yang keduanya mencatat kenaikan lebih dari 30 persen, pengajuan perusahaan . Saham Barclays Plc , bank investasi utama lainnya yang berbasis di London, jatuh pekan lalu setelah melaporkan penurunan tak terduga dalam perdagangan pendapatan tetap.

“Kami melihat kinerja yang sangat kuat di hampir semua lini produk – suku bunga, kredit, dan likuiditas global dan pengelolaan kas – dan kami pasti telah melihat pemulihan kondisi perdagangan yang lebih normal di Asia,” Direktur Keuangan Iain Mackay mengatakan melalui telepon wawancara.

Saham HSBC naik 3,3 persen menjadi 666,3 pence pada pukul 8:17 am di London, kenaikan terbesar sejak Desember. Pembelian kembali saham telah mendorong sahamnya naik lebih dari 45 persen pada tahun lalu, dan beberapa analis telah berharap untuk update pada prospek buyback lanjut.

Selengkapnya: Gadfly tentang hasil HSBC

Mackay mengatakan bank akan mengambil jeda setelah $ 3,5 miliar pembelian kembali dalam delapan bulan terakhir. Rasio ekuitas setara tingkat perusahaan naik menjadi 14,3 persen, di atas kisaran target 12 persen menjadi 13 persen.

“Dengan posisi permodalan yang kuat, kami tidak akan terkejut jika bank mengumumkan buyback saham lagi di babak kedua,” Chirantan Barua, seorang analis di Sanford C. Bernstein yang memiliki rating pasar terhadap saham tersebut, mengatakan dalam sebuah melaporkan.

Marring kuartal adalah fakta pendapatan kembali naik lebih lambat dari biaya – ukuran bank panggilan rahang – manajemen yang telah diidentifikasi sebagai isu strategis untuk mengatasi. Rahang yang disesuaikan itu negatif 0,6 persen dibandingkan dengan negatif 2,8 persen tahun lalu.

CEO Gulliver juga menandai gangguan perdagangan potensial dari agenda proteksionisme Presiden AS Donald Trump dan perlambatan di Inggris setelah Brexit sebagai headwinds untuk bank tersebut. Bank tersebut memiliki rencana untuk memindahkan 1.000 bankir investasi ke Paris dengan Inggris kemungkinan akan kehilangan akses tak terbatas ke pasar tunggal begitu negara tersebut meninggalkan Uni Eropa.

‘Turbulent Time’

“Jelas akan menjadi saat yang sangat penuh gejolak bagi ekonomi Inggris, ada banyak hal yang terjadi di ranah politik saat ini,” kata Mackay dalam wawancara tersebut. “Ini hari-hari yang sangat awal dari perspektif Brexit. Itu akan berkembang dalam dua tahun ke depan, tapi kita tentu belum memulai proses “merelokasi staf ke Prancis.

Laba sebelum pajak yang disesuaikan naik 12 persen menjadi $ 5,94 miliar, mengalahkan estimasi rata-rata $ 5,3 miliar dalam survei analis Bloomberg.

Perbankan ritel dan wealth management, divisi terbesar HSBC, melaporkan kenaikan pendapatan sebesar 15% menjadi $ 5 miliar karena wealth management melonjak 45 persen pada kenaikan suku bunga dan aktivitas investasi nasabah yang lebih tinggi di Asia. Bank komersial membukukan kenaikan pendapatan sebesar 1,5 persen didorong oleh likuiditas global dan bisnis pengelolaan kas.

“Saya akan menjadi orang yang bahagia jika saya bisa menutup 2017 sekarang,” kata Mackay di Bloomberg Television setelah hasilnya dilaporkan. Dia mengulangi panduan bank tersebut untuk kenaikan 3 persen menjadi 4 persen pada pendapatan 2017.