Semua Jalan Menuju Pasar sebagai India Infrastructure Trust Telah Debut

Dalam sebuah tonggak sejarah 10 tahun dalam perencanaan, sepotong karya publik India akan segera tersedia bagi investor karena surat berharga seperti obligasi menjanjikan hasil dua digit.

IRB Infrastructure Developers Ltd , operator jalan yang berbasis di Mumbai, akan memulai proses pembuatan daftar hibrida yang dikenal sebagai investment investment investment. Pengembang berharap dapat mengumpulkan hingga 50,4 miliar rupee ($ 784 juta) yang menjual dana untuk memiliki dan mengoperasikan enam aset jalan tol di lima negara bagian di India.

Dana akan digunakan untuk membayar 33 miliar rupee utang yang ditarik oleh anak perusahaan induk dari bank dan kreditor lainnya – sebuah trik yang menunjukkan mengapa pengaturan kepercayaan dipandang sebagai alat pembiayaan penting dalam ekonomi berkembang dimana kreditur lain diketuk. Mereka adalah pilihan pendanaan bagi perusahaan yang membangun jalan, pelabuhan dan proyek kereta api.

“Dengan Trust Investasi Infrastruktur pertama yang hadir, kami akan memperkenalkan dimensi ketiga untuk infra pendanaan,” kata Virendra Mhaiskar, ketua dan managing director IRB Infrastructure Developers, pada sebuah konferensi pers di Mumbai. Mereka akan “membebaskan hutang bank dan proyek-proyek ini. Hal yang sama dapat digunakan oleh lembaga pemberi pinjaman dalam membangun proyek baru, “katanya.

IRB InvIT dapat menawarkan 12 persen hasil pasca pajak untuk dana dan 10 persen untuk investor perorangan, Mhaiskar mengklaim. Investor yang kelaparan pendapatan adalah target pasar karena imbal hasil obligasi global mendekati rekor terendah. Imbal hasil obligasi pemerintah India selama 10 tahun turun selama tiga tahun berturut-turut, dengan penurunan 53 basis poin di tahun lalu.

Trust juga harus membuka likuiditas dalam investasi infrastruktur. Sebelumnya, seseorang yang mengalokasikan uang ke jalan tol hanya memiliki satu cara untuk mendapatkan pengembalian: ambil bagian dari jumlah korban. Dengan dimulainya kendaraan investasi publik, pengeluaran uang tunai dapat dipulihkan dengan lebih mudah, menurut Sumit Jalan, managing director investment banking dan pasar modal di Asia Pacific Credit Suisse.

Karena itu, “akan ada peningkatan investasi swasta yang substansial ke metro, infrastruktur non-metro,” kata Jalan.

Infrastruktur IRB akan dapat menurunkan rasio hutang terhadap ekuitas menjadi 1,8 dari hampir 3 setelah penawaran umum karena akan mendapatkan 17 miliar rupee pembayaran kembali dari trust tersebut. Hutang yang lebih rendah juga dapat membantu meningkatkan peringkat kredit perusahaan sehingga memungkinkan untuk mengumpulkan dana segar dengan harga lebih murah, kata Mhaiskar.

IRB berencana untuk memperluas basis aset kepercayaan tersebut dengan menambahkan sebanyak dua proyek jalan operasional setiap tahun setelah pencatatan, dimulai dengan perutean Amritsar-Pathankot yang dipelihara di negara bagian Punjab, India utara.

Perwalian dan investasi investasi real estat, yang dibuat terutama untuk investasi aset real estat dan aset penghasil pendapatan, dapat mengumpulkan 500 miliar rupee dalam waktu dekat, sebuah laporan baru-baru ini oleh CRISIL dan Assocham mengklaim. Sterlite Power Transmission Ltd. dan Reliance Infrastructure juga cenderung menawarkan daftar kepercayaan tahun ini.

“Saya pikir investor masih akan berhati-hati dan banyak mata akan hadir di pasar setelah sukses,” kata Jalan Credit Suisse.