Sherwin-Williams perusahaan cat untuk membeli Valspar untuk US $ 9300000000

The Sherwin-Williams Co telah setuju untuk mengakuisisi saingan perusahaan cat US Valspar Corp, perusahaan mengatakan pada hari Minggu, dalam sebuah kesepakatan semua-tunai senilai sekitar US $ 9300000000.

Sherwin-Williams akan membayar US $ 113 per saham, atau premium sekitar 41 persen volume tertimbang harga rata-rata Valspar ini selama 30 hari melalui 18 Maret mereka mengatakan dalam sebuah pernyataan.

Saham Valspar ditutup pada US $ 83,83 pada hari Jumat di New York Stock Exchange, dan Sherwin-Williams berakhir pada US $ 288,69.

Sherwin-Williams mengatakan kesepakatan itu memiliki “nilai perusahaan sekitar US $ 11300000000.” nilai termasuk utang dan ekuitas.

“Kombinasi memperluas merek kami portofolio dan hubungan dengan pelanggan di Amerika Utara, secara signifikan memperkuat Global kami Finishes bisnis, dan memperluas kemampuan kami ke geografi baru dan aplikasi, termasuk platform skala untuk tumbuh di Asia-Pasifik dan EMEA (Eropa, Timur Tengah dan Afrika), “kata Sherwin-Williams Chief Executive John Morikis dalam rilis.

Perusahaan gabungan akan memiliki pro forma 2015 pendapatan US $ 15600000000, laba disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) sebesar US $ 2,8 miliar dan sekitar 58.000 karyawan, kata mereka.

Transaksi ini bernilai sekitar US $ 8,9 miliar berdasarkan 79.090.000 saham Valspar beredar menurut data Reuters.

Sherwin-Williams akan tetap bermarkas di Cleveland. Valspar berbasis di Minneapolis.

Sherwin-Williams memproduksi produk-produk di bawah Sherwin-Williams, Boy Belanda, Krylon, Minwax, Thompson Air Seal dan merek lainnya. Selain itu, untuk membuat pelapis untuk pasar konstruksi, industri dan transportasi, Valspar menjual cat konsumen di bawah Valspar, Cabot Stain, Devine Warna dan merek lainnya.

Perusahaan diperkirakan penghematan tahunan sebesar US $ 280 juta dalam waktu dua tahun.

Sherwin-Williams dan Valspar mengatakan mereka mengharapkan kesepakatan untuk segera meningkatkan pendapatan, tidak termasuk biaya mantan.

Transaksi ini diharapkan untuk menutup pada akhir kuartal pertama 2017, dengan persetujuan pemegang saham Valspar, mereka menambahkan. Dewan direksi dari kedua perusahaan telah secara bulat menyetujui kesepakatan.

Sherwin-Williams dan Valspar mengatakan mereka mengharapkan regulator antitrust untuk menyetujui merger tanpa memerlukan penjualan bisnis apapun, atau memerlukan “divestasi minimal” di sebagian besar.)

Dalam hal tidak mungkin bahwa perusahaan diwajibkan untuk menjual bisnis dengan total pendapatan lebih dari AS $ 650 juta, harga transaksi akan disesuaikan dengan US $ 105 tunai per saham Valspar, kata perusahaan.

Sherwin-Williams memiliki hak untuk membatalkan kesepakatan jika divestasi diperlukan melebihi US $ 1,5 miliar pada tahun 2015 pendapatan.

Sherwin-Williams mengatakan bermaksud untuk membiayai transaksi dengan uang tunai di tangan, fasilitas kredit dan utang baru.

Sherwin-Williams mengatakan akan mempertahankan dividen saat ini dan dengan cepat mengurangi utang menggunakan arus kas bebas nya.

Citibank adalah penasihat keuangan menyebabkan Sherwin-Williams, dan JP Morgan Securities LLC juga bertindak sebagai penasihat keuangan. Citigroup Global Markets Inc akan menyediakan pembiayaan jembatan.

Goldman Sachs dan Bank of America Merrill Lynch bertindak sebagai penasihat keuangan untuk Valspar.

(Pelaporan oleh Scott DiSavino; Editing oleh Richard Chang dan Alan Crosby)