Standard Chartered memanjat sebagai Overhaul Menunjukkan Tanda-tanda Perekat

Kembalinya Standard Chartered Plc ke akarnya sebagai bank perdagangan menghasilkan buah.

Saham bank tersebut melonjak hingga 5 persen karena laba kuartal pertama melampaui perkiraan, didorong oleh kenaikan terbesar dalam pendapatan transaksi perbankan di lebih dari tiga tahun. Pemberi pinjaman mengatakan akan mempertimbangkan untuk mengembalikan dividennya pada kuartal berikutnya.

Chief Executive Officer Bill Winters berusaha untuk menyederhanakan bank tersebut setelah sebuah ledakan pinjaman pasar berkembang menghasilkan miliaran dolar writedown dan kerugian tahunan pertama dalam beberapa dekade di tahun 2015. Winters mengatakan bahwa pemulihan pendapatan diperlukan agar bank dapat mencapai Tujuan keuntungannya dan mengembalikan dividen.

“Hasil kuartal pertama menunjukkan kelompok tersebut berada pada jalur yang sesuai dengan pemulihannya,” Raul Sinha, seorang analis bank di JPMorgan Chase & Co., mengatakan dalam sebuah catatan kepada kliennya. “Tren dalam pendapatan transaksi perbankan dan manajemen kekayaan sangat menggembirakan.”

Saham tersebut naik 3,4 persen pada pukul 10:58 di London, kenaikan terbesar di 46 perusahaan Stoxx 600 Banks Index.

Pendapatan perbankan transaksi naik 10 persen menjadi $ 785 juta di tengah meningkatnya volume perdagangan Asia dan kenaikan suku bunga global. Unit – yang mencakup bisnis trade finance, cash management dan custody, menyumbang sekitar seperlima dari pendapatan Standard Chartered. Analis di UBS Group AG memperkirakan pendapatan unit akan naik 5 persen, sementara Sanford C. Bernstein’s Chirantan Barua memperkirakan lonjakan 11 persen.

Ancaman Perdagangan

Pemulihan yang baru lahir dalam bisnis perdagangan menghadapi ancaman. Winters mengatakan pada bulan Februari bank tersebut telah mengalami gangguan perang-game yang dapat disebabkan oleh beberapa kebijakan Presiden Donald Trump, termasuk perang dagang AS dengan China, Organisasi Perdagangan Dunia yang merosot dan pajak perbatasan pada mitra bisnis utama.

Sementara Winters mengatakan bahwa proteksionis AS akan merugikan bank tersebut, Standard Chartered mendapat posisi bagus untuk mendapatkan keuntungan jika sikap semacam itu memaksa investasi keluar dari Amerika dan ke Asia. Pemberi pinjaman, salah satu penyedia pembiayaan perdagangan terbesar di dunia, menghasilkan sekitar dua pertiga dari pendapatannya di Asia tahun lalu.

Sebelum pajak yang mendasari laba untuk kuartal pertama hampir dua kali lipat menjadi $ 1,05 miliar, kata pemberi pinjaman dalam sebuah pernyataan Rabu. Itu mengalahkan perkiraan rata-rata $ 850 juta dari lima analis yang disurvei oleh Bloomberg News. Pendapatan naik menjadi $ 3,61 miliar, kehilangan perkiraan rata-rata analis $ 3,64 miliar. Pemberi pinjaman tersebut melaporkan kenaikan pendapatan 8 persen dari wilayah China.

“Ini adalah kuartal pertama yang menggembirakan, tapi kami tidak terbawa suasana,” Chief Financial Officer Andy Halford mengatakan saat bertelepon dengan wartawan. “Kami mengakui bahwa kami masih memiliki jalan yang panjang. Menyampaikan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan merupakan bagian penting dari ini dan tetap menjadi prioritas utama.”

Ada banyak kelemahan. Bank tersebut mencatat penurunan 38 persen dalam pendapatan devisa, bisnis perdagangan terbesarnya. Halford menyalahkan penurunan pada aktivitas yang lebih rendah di Asia daripada AS, di mana perusahaan Wall Street semua membukukan kenaikan dalam pendapatan tetap dan perdagangan mata uang.

Perusahaan juga mengambil lagi $ 55 juta dari biaya restrukturisasi, sebagian besar terkait dengan bisnis ekuitas swasta yang ditutup. Divisi keuangan utama, yang menjadi unit ekuitas swasta, kehilangan $ 650 juta tahun lalu, dan Halford mengatakan ada lebih banyak biaya yang harus dikeluarkan tahun ini.

Kerugian pinjaman turun menjadi $ 198 juta dari $ 471 juta pada periode pertama 2016. CFO memperingatkan bahwa biaya kredit macet kemungkinan akan lebih tinggi di kuartal mendatang.

Rasio modal lapis kedua ekuitas ekuitas, ukuran kekuatan finansial, naik menjadi 13,8 persen dari 13,6 persen pada akhir 2016. Dewan Standard Chartered menunggu untuk menilai dampak perubahan peraturan dan peraturan yang dapat menurunkan rasio tersebut sebelum melakukan Dividen, kata Halford.

Saham bank telah melonjak lebih dari 30 persen selama 12 bulan terakhir. Namun, saham masih diperdagangkan dengan diskon curam untuk nilai buku. Pada bulan Agustus, bank mengatakan mungkin akan kehilangan target profitabilitas ditetapkan kurang dari setahun sebelumnya, menyalahkan lingkungan peraturan dan ekonomi yang tidak menentu.