Zona Euro Bisa Menjadi Bank Raksasa Lain saat Finlandia Membangun Kasus Nordea

Satu-satunya institusi keuangan global yang paling penting di kawasan Nordik akan menghadapi risiko peraturan yang lebih kecil jika ia pindah ke zona euro daripada sekarang di Swedia, menurut otoritas resolusi di Finlandia.

Nordea Bank AB, yang mengancam untuk menggeser kantor pusatnya dari Stockholm kecuali Swedia menciptakan lingkungan bisnis yang lebih ramah, mempertimbangkan Finlandia dan Denmark sebagai alternatif. Dengan Chief Executive Officer Casper von Koskull mengumumkan keputusan sebelum musim panas, Finlandia telah mengumpulkan sebuah kelompok kerja untuk menarik perhatian bank tersebut, kata Menteri Keuangan Petteri Orpo pada bulan April.

Jika Nordea pindah ke Finlandia (satu-satunya anggota zona euro Nordic), itu akan berada di dalam serikat perbankan dan mekanisme pengawasan tunggalnya. Tuija Taos, Direktur Jenderal Otoritas Kestabilan Keuangan Finlandia, mengatakan bahwa akan menciptakan lingkungan peraturan yang lebih mudah diprediksi dan stabil, yang menurut von Koskull mengatakan bahwa Swedia tidak menyediakannya.

Pindah ke Finlandia akan memberi Nordea “gambaran yang jelas tentang peraturan yang harus dipatuhi” di dalam serikat perbankan, Taos mengatakan dalam sebuah wawancara. Di luar serikat pekerja, ada “risiko lebih besar bahwa kebijakan akan diubah,” katanya.

Tindakan Krisis

Ancaman Nordea untuk memindahkan markas besarnya mengikuti sebuah rencana oleh pemerintah pimpinan Demokratik Swedia untuk mengumpulkan kontribusi bank ke cadangan resolusi nasional. Asosiasi Bankir Swedia telah menghitung proposalnya berarti, pada tahun 2032, kolam krisis negara akan berukuran 10 kali lipat jika Swedia terjebak dengan peraturan minimum UE.

Bank zona euro hanya diwajibkan untuk berkontribusi pada dana resolusi blok sampai mencapai target 1 persen dari deposito yang dijamin. Di Swedia, biaya dikumpulkan setiap tahun, tanpa titik akhir di bawah usulan pemerintah. Jika Nordea pindah ke Finlandia, ia akan membayar biaya yang lebih kecil ke dana resolusi serikat perbankan daripada yang direncanakan di Swedia, kata Taos.

Bank vs PDB

CEO Nordea telah mengatakan kemungkinan bank akan bergerak “sangat tinggi” kecuali pemerintah Swedia menggandeng rencana-rencananya. Tapi Swedia berpendapat perlu dibuat pengamanan tambahan untuk melindungi pembayar pajak dari sistem keuangan yang kira-kira empat kali ukuran ekonomi.

Denmark juga mengatakan Nordea akan diterima di sana. Jika bank tersebut pindah ke Kopenhagen, regulator nasional akan bertanggung jawab atas aset keuangan yang melebihi lima kali PDB, sebuah skenario yang mendorong beberapa anggota parlemen untuk menyarankan agar Denmark mempertimbangkan untuk bergabung dengan serikat perbankan Eropa.

“Memang wajar bahwa Swedia, yang tidak berada dalam serikat perbankan, telah mengambil sikap ketat dan mengumpulkan dana besar,” kata Taos. Tapi “Kasus Nordea adalah contoh yang jelas” yang menunjukkan bagaimana sebuah bank “menderita peraturan yang berbeda di berbagai negara di wilayah Nordik.”

Tapi Nordea yang berkedudukan di Finlandia juga memiliki risiko untuk negara ini. Total aset lebih dari $ 700 miliar ekonomi kerdil Finlandia sekitar $ 230 miliar. Jika Nordea gagal, atau harus direstrukturisasi, Finlandia akan memiliki akses terbatas terhadap dukungan kawasan euro, terutama sebelum akhir tahun 2023, ketika dana resolusi blok tersebut terisi. Meski begitu, dana tersebut diperkirakan hanya sekitar 55 miliar euro ($ 60 miliar). Jika dibutuhkan lebih banyak, pembayar pajak Finlandia bisa menemukan dirinya di hook.